>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【品種觀點(diǎn)】
周四兩市主要指數(shù)觸底回升，中證1000指數(shù)領(lǐng)漲，本輪回調(diào)已基本結(jié)束。行業(yè)與主題ETF漲幅居前的是國(guó)防ETF、工業(yè)母機(jī)ETF、高端裝備ETF、機(jī)器人ETF，跌幅居前的是銀行ETF、房地產(chǎn)ETF基金、證券公司ETF。中證1000指數(shù)收6248點(diǎn)，漲61點(diǎn)，中證500指數(shù)收5874點(diǎn)，漲41點(diǎn)，上證指數(shù)收3164點(diǎn)，漲14點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3831點(diǎn)，漲13點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收910點(diǎn)，漲9點(diǎn)。兩市板塊，指數(shù)普漲，漲幅居前的是減速器、航空、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人、國(guó)防軍工指數(shù)，跌幅居前的是保險(xiǎn)、中小銀行、房地產(chǎn)、創(chuàng)新藥、煤炭指數(shù)。近期多家券商機(jī)構(gòu)在研報(bào)中表示，如果調(diào)降A(chǔ)股市場(chǎng)證券交易印花稅，政策象征意義重大，可以起到活躍股市的作用，亦可提振股市信心與熱情。2023世界機(jī)器人大會(huì)在北京開(kāi)幕，《北京市促進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》提出，設(shè)立100億元規(guī)模的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金，支持創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)孵化、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)并購(gòu)重組和發(fā)展壯大。據(jù)橋水一份報(bào)告，旗艦基金Pure Alpha Fund在7月份沽空美股、美元、金屬，最看空發(fā)達(dá)市場(chǎng)債券，最看好歐元和新加坡元。美國(guó)30年期抵押貸款利率上周升至7.16%，創(chuàng)下2001年以來(lái)最高水平，銷售和再融資活動(dòng)雙雙受挫。華爾街知名空頭、前美林北美首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，去年的股市暴跌可能會(huì)重演；股票與政府債券等安全資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)之差，已經(jīng)跌至20年來(lái)的低點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)成份股公司的估值之高在該指數(shù)歷史上處于前9%的水平。美國(guó)消費(fèi)者正在耗盡他們的儲(chǔ)蓄，信用卡債務(wù)也在不斷增加，他們現(xiàn)在“到了窮途末路”。周四晚道指下跌0.84%，納指下跌1.17%。后市研判：周四兩市主要指數(shù)觸底回升，本輪快速回調(diào)已基本結(jié)束，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。積極政策的傳導(dǎo)需要一個(gè)過(guò)程，不要低估政策的決心和意志，下半年的股市風(fēng)格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對(duì)泛AI板塊保持中線樂(lè)觀。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來(lái)的強(qiáng)主線。智能駕駛是AI的重要應(yīng)用領(lǐng)域，有望和智能人形機(jī)器人一起，形成兩翼齊飛。半導(dǎo)體下行周期有望結(jié)束，進(jìn)入新一輪上行周期。光伏電池公司盈利大增，產(chǎn)業(yè)鏈已恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中國(guó)庫(kù)存周期進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存。本輪快速回調(diào)已基本結(jié)束，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)線看多主要股指，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
投資建議：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)線看多主要股指，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
【操作建議】
當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，中長(zhǎng)線看多主要股指，保持行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
【利多因素】
支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策鼓舞市場(chǎng)；海外資本向中國(guó)轉(zhuǎn)移；美國(guó)加息進(jìn)程基本結(jié)束；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)；美國(guó)衰退加速；日本央行上調(diào)收益率曲線控制區(qū)間；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。
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