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【行情復(fù)盤】
　　期貨市場(chǎng)：本周，菜粕09合約表現(xiàn)較強(qiáng)，午后收于4113元/噸，上漲263元/噸，漲幅6.83%；菜油09合約上漲，午后收于9319元/噸，上漲233元/噸，漲幅2.56%。
　　菜粕現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲，南通4120元/噸漲120，合肥4000元/噸漲130，黃埔4220元/噸漲170。菜油現(xiàn)貨價(jià)格上漲，南通9520元/噸漲310，成都9890元/噸漲310。
　　【重要資訊】
　　市場(chǎng)擔(dān)憂澳大利亞及加拿大新作菜籽受厄爾尼諾影響，新作菜籽有減產(chǎn)預(yù)期。8月首周加拿大草原省主要特征仍是干燥，進(jìn)一步對(duì)谷物和油籽作物施壓。加拿大農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)食品部門公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月7日當(dāng)周阿爾伯塔省中部和南部及薩斯喀徹溫省西南地區(qū)累計(jì)降雨小于3mm但馬尼托巴省中部地區(qū)降雨超過20mm，改善了生長條件；
　　8月USDA供需報(bào)告下調(diào)美豆單產(chǎn)至50.9蒲/英畝，下調(diào)加拿大油菜籽產(chǎn)量至1900萬噸；
　　據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，截止到2023年8月4日，沿海地區(qū)主要油廠菜籽庫存為25.1萬噸，較上周增加9.2萬噸；菜粕庫存為1.7萬噸，環(huán)比上周減少0.64萬噸；未執(zhí)行合同為10.6萬噸，環(huán)比上周增加7.8萬噸。
　　【交易策略】
　　菜粕近月偏多的觀點(diǎn)暫不變，菜粕需求持續(xù)強(qiáng)勁且8月USDA報(bào)告對(duì)美豆中性偏多，美豆期價(jià)預(yù)計(jì)難有持續(xù)大跌。目前菜粕基本面偏多觀點(diǎn)暫不變，但高位振幅預(yù)計(jì)加劇，投資者注意倉位風(fēng)險(xiǎn)。在菜籽供應(yīng)增量遞減的情況下，菜粕供應(yīng)也將減少，而三季度正是淡水養(yǎng)殖旺季對(duì)于菜粕的需求增幅明顯。就目前菜籽到港情況及菜粕庫存來看，預(yù)計(jì)菜粕在三季度供應(yīng)逐步收緊，菜粕供需較豆粕更緊，近月合約考慮逢低多配。厄爾尼諾背景下天氣炒作題材變換較快，注意倉位風(fēng)險(xiǎn)。01合約對(duì)應(yīng)消費(fèi)淡季，暫不建議布局遠(yuǎn)月多單。
　　美豆壓榨數(shù)據(jù)偏高，疊加印尼干旱引發(fā)市場(chǎng)對(duì)棕櫚油擔(dān)憂，帶動(dòng)美豆油走強(qiáng)，菜油跟漲。目前現(xiàn)貨貿(mào)易商成本偏高，挺價(jià)心態(tài)較為濃厚，但下游接貨意愿也不強(qiáng)，短期預(yù)計(jì)震蕩反復(fù)。隨著四季度消費(fèi)預(yù)期好轉(zhuǎn)，菜油庫存有望回落，后期我們依舊持有偏多的觀點(diǎn)。近期企穩(wěn)后，考慮對(duì)01進(jìn)行偏多配置。目前風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于國內(nèi)偏高的油脂庫存以及當(dāng)前偏弱的消費(fèi)情緒。