>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-230821
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
周五兩市主要指數(shù)再度普跌，一路下跌至周四低點(diǎn)，但總體下行空間已相當(dāng)有限。行業(yè)與主題ETF普跌，只有銀行ETF、物流ETF飄紅，跌幅居前的是游戲ETF、云計(jì)算ETF、中藥ETF、大數(shù)據(jù)ETF、通信ETF。中證1000指數(shù)收6117點(diǎn)，跌130點(diǎn)，中證500指數(shù)收5778點(diǎn)，跌97點(diǎn)，上證指數(shù)收3132點(diǎn)，跌32點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3784點(diǎn)，跌47點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收904點(diǎn)，跌6點(diǎn)。兩市板塊指數(shù)普跌，飄紅的是保險(xiǎn)、中小銀行、天然氣指數(shù)，跌幅居前的是互聯(lián)網(wǎng)、仿制藥、AIGC概念、云游戲、人腦工程指數(shù)。央行二季度貨幣政策報(bào)告提及，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。7月摩根大通旗下“JPMorgan Funds-China-A-Share Opportunities Fund”大舉加倉寧德時(shí)代，另有外資巨頭顯著加倉招商銀行等；目前全球資金中國(guó)股票倉位處于歷史相對(duì)低位，中國(guó)股票估值也處于低位，有機(jī)構(gòu)喊道“長(zhǎng)期布局時(shí)點(diǎn)已到”。以美元計(jì)算，Nvidia每個(gè)高性能計(jì)算(HPC)加速器的市場(chǎng)價(jià)格約為25000至30000美元，大概是其每個(gè)芯片和外設(shè)成本3320美元的10倍，英偉達(dá)將有可能在2024年創(chuàng)造750億至900億美元的數(shù)據(jù)中心和AI芯片收入。日本央行最關(guān)注的7月核心核心通脹（排除能源與食品）的增速仍然為1981年以來最快，這可能凸顯了日本更深層次通脹的強(qiáng)度。據(jù)房地美公告，美國(guó)30年期定期抵押貸款（按揭貸款）利率均值漲至7.09%，創(chuàng)2002年4月份以來新高。隨著美債收益率上行，加之對(duì)經(jīng)濟(jì)前景存疑，投資者紛紛選擇通過貨幣基金、短期國(guó)庫券等無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)賺取5%以上的收益，截至本周三，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金總資產(chǎn)達(dá)5.57萬億美元。周五晚道指上漲0.07%，納指下跌0.20%。后市研判：雖然周五兩市主要指數(shù)再度下行至周四低點(diǎn)，但下行空間已相當(dāng)有限，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。周末證監(jiān)會(huì)再出利好政策。積極政策的傳導(dǎo)需要一個(gè)過程，不要低估政策激活股市的決心和意志。下半年的股市風(fēng)格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對(duì)泛AI板塊保持中線樂觀。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來的強(qiáng)主線。智能駕駛是AI的重要應(yīng)用領(lǐng)域，有望和智能人形機(jī)器人一起，形成兩翼齊飛。半導(dǎo)體下行周期有望結(jié)束，進(jìn)入新一輪上行周期。光伏電池公司盈利大增，產(chǎn)業(yè)鏈已恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中國(guó)庫存周期進(jìn)入被動(dòng)去庫存。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，全面看多四大股指期貨合約，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
投資建議：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，全面看多四大股指期貨合約，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
【操作建議】
當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，全面看多四大股指，保持行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
【利多因素】
支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策鼓舞市場(chǎng)；海外資本向中國(guó)轉(zhuǎn)移；美國(guó)加息進(jìn)程基本結(jié)束；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)；美國(guó)衰退加速；日本央行上調(diào)收益率曲線控制區(qū)間；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)
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