>> 瑞達(dá)期貨-晨會(huì)紀(jì)要觀點(diǎn)-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
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瑞達(dá)期貨 |
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滬鋁
夜盤AL2309合約漲幅0.38%。宏觀面，市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾的央行研討會(huì)上的發(fā)言；標(biāo)普全球也下調(diào)了多家美國(guó)地區(qū)性銀行的信用評(píng)級(jí)和展望；國(guó)內(nèi)LPR非對(duì)稱降息釋放貨幣政策積極信號(hào)?；久?，近期國(guó)內(nèi)鋁土礦現(xiàn)貨貨源緊缺，價(jià)格有所上調(diào)；國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格隨著電解鋁企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)刺激穩(wěn)中趨漲；各地區(qū)復(fù)產(chǎn)下電解鋁供應(yīng)持續(xù)增加；需求端，上周國(guó)內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)開工率小幅下行，海外鋁箔需求走弱，出口訂單受到影響，帶動(dòng)鋁箔板塊開工率走弱，型材在大房地產(chǎn)商消極消息影響下情緒走差，開工率受到影響同樣下行，整個(gè)鋁下游企業(yè)短期在海內(nèi)外訂單不足下，開工難有大的改善。庫存上，國(guó)內(nèi)外均處低位?，F(xiàn)貨方面，昨日現(xiàn)貨市場(chǎng)收貨增加，市場(chǎng)貨源緊張，持貨商挺價(jià)意愿強(qiáng)勁，升水高漲。操作上建議，滬鋁AL2309合約短期震蕩交易為主，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。
氧化鋁
夜盤AO2311合約跌幅0.07%。宏觀面，市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾的央行研討會(huì)上的發(fā)言；標(biāo)普全球也下調(diào)了多家美國(guó)地區(qū)性銀行的信用評(píng)級(jí)和展望；國(guó)內(nèi)LPR非對(duì)稱降息釋放貨幣政策積極信號(hào)?；久?，近期國(guó)內(nèi)鋁土礦現(xiàn)貨貨源緊缺，價(jià)格有所上調(diào)，鋁土礦供應(yīng)收緊下部分地區(qū)的氧化鋁企業(yè)計(jì)劃減產(chǎn)檢修；需求上，各地區(qū)復(fù)產(chǎn)下電解鋁供應(yīng)持續(xù)增加，仍利多氧化鋁，但隨著電解鋁復(fù)產(chǎn)接近尾聲影響或逐漸消退?？偟膩碚f，雖供應(yīng)端有所限制，但需求增量逐漸放緩加上產(chǎn)能過剩將制約上行空間。操作上建議，氧化鋁AO2311合約短期震蕩交易為主，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。
滬銅
隔夜滬銅震蕩上行，倫銅延續(xù)反彈。國(guó)際銅業(yè)研究組織(ICSG)表示，上半年中國(guó)精煉銅的表觀需求增長(zhǎng)了約9%。另外8月21日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來年內(nèi)第二次下降，1年期LPR較上一期下降10個(gè)基點(diǎn)。整體上，近三個(gè)月LPR兩次下降，逆周期調(diào)節(jié)力度明顯加強(qiáng)，釋放出積極的政策信號(hào)，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。技術(shù)上，滬銅2309合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高。操作上建議，回調(diào)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
熱卷
隔夜HC2310合約震蕩偏強(qiáng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)上調(diào)。本期熱卷周度產(chǎn)量繼續(xù)小幅提升，庫存量變化不大，周度表觀消費(fèi)量延續(xù)提升。近三個(gè)月LPR兩次下降，逆周期調(diào)節(jié)力度明顯加強(qiáng)，釋放出積極的政策信號(hào)，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。同時(shí)多地粗鋼平控要求逐步落地，多家鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃。技術(shù)上，HC2310合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈。操作上建議，回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
鐵礦
隔夜I2401合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)。本期澳巴鐵礦石到港量明顯減少，將降低鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)。多地粗鋼平控要求逐步落地，多家鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃，鋼價(jià)走高帶動(dòng)爐料上行。技術(shù)上，I2401合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高。操作上建議，震蕩偏多交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
焦炭
隔夜J2401合約沖高回落，焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行。原料方面，由于煤礦事故頻發(fā)，停產(chǎn)煤礦增多，焦煤供應(yīng)趨緊，成本支撐抬升。供應(yīng)方面，噸焦盈利繼續(xù)增長(zhǎng)，處于年內(nèi)高位，焦化廠生產(chǎn)較為積極，市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前焦炭需求認(rèn)可較高，焦鋼博弈激烈。需求方面，焦化發(fā)生事故，焦企生產(chǎn)暫穩(wěn)，鐵水日產(chǎn)增加，高爐仍有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，短期剛需較強(qiáng)，粗鋼仍未落地執(zhí)行，下游雖有提降打算，焦化市場(chǎng)抵觸較強(qiáng)。策略建議：隔夜J2401合約沖高回落，操作上建議以偏強(qiáng)震蕩思路對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
焦煤
隔夜JM2401合約繼續(xù)沖高震蕩，煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行。供應(yīng)方面，太原煤炭發(fā)生安全事故，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦停產(chǎn)；陜西某煤礦也發(fā)生事故，區(qū)域安全檢查趨嚴(yán)，停產(chǎn)煤礦較多，前期停產(chǎn)煤礦復(fù)產(chǎn)緩慢，焦煤供應(yīng)收緊，現(xiàn)貨支撐堅(jiān)挺。需求方面，噸焦盈利持續(xù)，焦化廠生產(chǎn)積極性增加，開工小幅上升，焦化市場(chǎng)召開分析會(huì)，表示當(dāng)前焦炭需求良好，對(duì)鋼廠提降有抵觸情緒，焦鋼博弈持續(xù)，盤面情緒高漲。進(jìn)口方面，受內(nèi)貿(mào)煤成交拖累，貿(mào)易商報(bào)價(jià)松動(dòng)，口岸成交價(jià)格有所下滑。策略建議：隔夜JM2401合約繼續(xù)沖高震蕩，操作上建議繼續(xù)以偏強(qiáng)震蕩思路對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
碳酸鋰
碳酸鋰主力合約LC2401沖高回落，以跌幅0.8%報(bào)收。整體現(xiàn)貨市場(chǎng)在高開工率，高產(chǎn)量及相對(duì)較高的進(jìn)口量的情況下，現(xiàn)貨的供給上還是相對(duì)充足，結(jié)合近幾天現(xiàn)貨價(jià)格維持平穩(wěn)的角度看，下游需求或有轉(zhuǎn)好的跡象。技術(shù)上，30分鐘MACD，雙線上穿0軸，DIFF轉(zhuǎn)向下穿DEA，綠柱初現(xiàn)。操作建議，輕倉(cāng)逢低短多，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。
滬鎳
夜盤ni2310合約上漲0.71%。宏觀面，LPR非對(duì)稱降息持續(xù)利好市場(chǎng)，一定程度上修復(fù)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷預(yù)期，從而帶動(dòng)下游不銹鋼的需求，也將對(duì)精煉鎳的需求產(chǎn)生影響。基本面來看，國(guó)外，所羅門群島新的鎳礦項(xiàng)目會(huì)在不久后開始運(yùn)營(yíng)，鎳礦供給將進(jìn)一步增加；國(guó)內(nèi)7月鎳礦、精煉鎳進(jìn)口均下降，疊加7月國(guó)內(nèi)精煉鎳產(chǎn)量增加，國(guó)內(nèi)精煉鎳供給偏寬松狀態(tài)。技術(shù)面，夜盤ni
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