>> 財達證券-每日市場觀察-230822
| 上傳日期： |
2023/8/22 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
財達證券 |
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【今日關(guān)注】
周一市場延續(xù)了上周五的風格，四大指數(shù)早盤低開后略有抵抗，兩輪反彈無果后下午進入“自由落體”式的下跌中來。兩市成交量更是7000億都不到，尾盤個股更是出現(xiàn)了一輪踩踏下跌，前期3050附近是這一輪月線級別反彈的起點，那個位置是目前能看到確定性最大的支撐。同時盤面上非常明顯的現(xiàn)象依然是注冊制次新股，該板塊從今年五月初百億左右的成交量一路上揚到目前的五百億水平，同一時期全市場成交量幾乎縮水一半，一漲一跌之下流動性差距越來越大，正在倒逼更多的場內(nèi)資金“打不過就加入”。
板塊上，早盤信創(chuàng)表現(xiàn)突出，科創(chuàng)板的半導(dǎo)體普遍飄紅，一度引導(dǎo)市場向TMT反彈的方向走去，但成交量最終仍導(dǎo)致持續(xù)性存疑。券商、新能源、地產(chǎn)、旅游等近期跌幅較小的板塊開始補跌也是加速見底的信號，目前看依然關(guān)注前期超跌的科創(chuàng)方向，這些板塊跌幅大、下跌久、潛在風險釋放更充分。人工智能當下面臨的問題主要是產(chǎn)能供給不足遲滯了產(chǎn)業(yè)節(jié)奏，需求端確定旺盛；半導(dǎo)體的問題正好相反，行業(yè)見底確認，但是看不到需求端拐點，兩個方向都是供需有一頭出了問題后續(xù)如果能解決就會成為扳機再次摳動行情。至于前陣子被市場熱捧的“順周期”，筆者自始至終認為看不到成為現(xiàn)實落地的可能，本輪衰退的起點始于多年前，疫情從來不是核心因素，短周期也看不到能解決的“靈丹妙藥”，中期思路上還是建議關(guān)注跟宏觀周期弱相關(guān)的方向。
后市策略，注冊制次新股熱度不減，這也是流動性不足之下市場尋找流動性聚集地的選擇。以往的經(jīng)驗看，次新股行情充滿博弈式交易的特征，往往是買在低位分歧，賣在高位一致，低位暴跌是機會，高位暴漲是風險。而且策略上適合輕倉、分倉靈活機動，充分利用情緒波動擴大股價波動，最后可能還需要一些好運氣，階段性風格過熱后要及時收手，明白自己博的是哪一份錢。
【市場回顧】
市場概況：8月21日，大盤全天低開低走，三大指數(shù)均跌超1%，滬指跌破3100點。盤面上，環(huán)保股震蕩走強，次新股繼續(xù)活躍，AI概念股展開反彈，算力方向領(lǐng)漲。下跌方面，券商股集體調(diào)整，總體上個股跌多漲少，兩市超3500只個股下跌。滬深兩市8月21日成交額6782億，較上個交易日縮量664億。板塊方面，算力租賃、環(huán)保、燃氣、次新股等板塊漲幅居前，證券、醫(yī)藥商業(yè)、物流、機場等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌1.24%，深成指跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%。
【資金面】
北向資金：8月21日，全天凈賣出64.12億元，其中滬股通凈賣出54.32億元，深股通凈賣出9.81億元。
主力資金流向：8月21日，滬市凈流出80.71億元，深市凈流出1.71億元。行業(yè)板塊方面，主力資金流入前三的板塊為通訊設(shè)備、IT服務(wù)、包裝印刷，主力資金流出排名前三的板塊為證券、航空機場、股份制銀行。
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