>> 東北證券-圣湘生物(688289)注重自主創(chuàng)新研發(fā)，打造體外診斷生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈-230828
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
大小： |
705KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉宇騰 |
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事件：
公司發(fā)布2023年半年度報告，2023H1實現(xiàn)營業(yè)收入4.28億元（-84.10%）；歸母凈利潤9167.61萬元（-91.85%）；扣非歸母凈利潤3118.06萬元（-97.13%），業(yè)績下滑主要由于新冠相關產(chǎn)品收入大幅減少。
點評：
戰(zhàn)略產(chǎn)線持續(xù)突破，為公司發(fā)展注入新動能。公司加速推進戰(zhàn)略產(chǎn)線重點布局，2023H1實現(xiàn)營業(yè)收入4.28億，對比2019H1營收1.67億增長超150%，為公司發(fā)展注入新動能。呼吸道檢測領域，公司推出契合疫情結束后臨床呼吸道感染癥候群精準診療管理需求的產(chǎn)品解決方案，加強開展圍繞呼吸道疾病臨床診療的學術會議與培訓；生殖道感染檢測領域，公司進一步完善公司產(chǎn)品矩陣，HPV13+2分型取得歐盟CEIVDR認證，填補嚴監(jiān)管體系下中國HPV診斷產(chǎn)品在歐洲市場的空白；血源性感染檢測領域，病毒性肝炎檢測、艾滋核酸檢測等產(chǎn)品穩(wěn)中有升，市場領先優(yōu)勢持續(xù)擴大，2023年上半年新增多家大型三甲醫(yī)院和第三方檢測實驗室客戶。
注重自主創(chuàng)新研發(fā)，打造體外診斷全生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。2023H1公司研發(fā)投入為1.02億，占總營收比例為23.87%，支撐高技術壁壘業(yè)務創(chuàng)新。上半年公司新獲專利84個，其中包括16項發(fā)明專利。目前公司有10項在研項目，其中移動分子診斷（POCT）項目已有2項產(chǎn)品獲得CE注冊，1項產(chǎn)品獲得國內(nèi)注冊；肝炎診斷系列和抗原檢測系列項目各自已有3項產(chǎn)品獲得CE認證。公司自主研發(fā)的國產(chǎn)高通量基因測序儀SansureSeq 1000啟動臨床研究，同時推進個體化用藥指導產(chǎn)品、分子POCT等多個品類研發(fā)。
穩(wěn)步拓展全球化戰(zhàn)略版圖，積極推動國際間合作共贏。公司深入拓展海外戰(zhàn)線，在印尼、法國、英國等地設立海外子公司，產(chǎn)品覆蓋全球160多個國家和地區(qū)，通過深度屬地化運營和本土化生產(chǎn)進一步聚焦重點國家市場進行深耕。公司與多個國家簽訂國家級項目合作，其中POCT、血篩、結核、HPV等多個國家級合作項目進入到實質(zhì)落地執(zhí)行階段；與印尼合作伙伴簽署諒解備忘錄，推進分子診斷產(chǎn)品的本地化，建立疾病監(jiān)測網(wǎng)絡。
盈利預測：預計公司2023-2025年實現(xiàn)收入10.54/14.50/19.33億元，歸母凈利潤1.28/1.77/2.37億元，對應每股收益為0.22/0.30/0.40元/股,首次覆蓋給與公司“增持”的投資評級。
風險提示：業(yè)務布局不及預期、估值結果不達預期風險等。
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