>> 東北證券-誠益通(300430)“生物智造+康復”橫縱布局，Q2業(yè)績符合預期-230830
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
大小： |
334KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉宇騰 |
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事件：公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績報告，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.49億（+45.24%）；歸母凈利潤7427.03萬元（+43.88%）；扣非歸母凈利潤7218.91萬元（+50.20%）。
上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼，單Q2季度環(huán)比增長大超預期。公司單Q2歸母凈利潤5191.80萬元（季度環(huán)比增長136.66%，同比增長53.18%），扣非歸母凈利潤5025.09萬元（季度環(huán)比增長129.06%，同比增長64.23%）。兩大主營業(yè)務均穩(wěn)步提升。
公司聚焦醫(yī)藥生物智能制造領域，利好持續(xù)催化下有望御風而行。公司醫(yī)藥生物智能制造板塊營收5.12億元（+53%）；歸母凈利潤4217.12萬元（+40%）。持續(xù)以優(yōu)勢業(yè)務生物發(fā)酵領域為基礎，大力拓展化學合成、中藥及植物提取、藥品制劑、智能包裝領域業(yè)務，研發(fā)賦能產品創(chuàng)新，已建立了較為完善的“智能設備、自動化控制設備、工業(yè)軟件”三級產品體系。醫(yī)藥工業(yè)創(chuàng)新驅動轉型等，“制造水平系統(tǒng)提升”具體目標位列其中。公司醫(yī)藥生物智能制造研發(fā)與生產將迎來數(shù)字化升級，預計隨著技術迭代，誠益通將不斷降本增效，實現(xiàn)業(yè)績增厚。
康復醫(yī)療設備領域聚焦基層醫(yī)療市場，出海業(yè)務有望持續(xù)，未來動能強勁。公司康復醫(yī)療設備領域實現(xiàn)營收1.37億元（+22%），歸母凈利潤3209.91萬元（+50%）。公司旗下康復器械子公司龍之杰堅持優(yōu)化創(chuàng)新，核心發(fā)力下游基層醫(yī)療市場，鄉(xiāng)村事業(yè)部業(yè)務覆蓋10個省市，產品已進入國內5000余家醫(yī)療機構，遠銷全球30多個國家，遠銷全球30多個國家，多款產品獲得CE和FDA認證。未來將繼續(xù)針對北美、歐洲等傳統(tǒng)優(yōu)勢領域加大經(jīng)銷商開拓力度，積極部署“一帶一路”國家地區(qū)，進一步打開國際市場成長空間。
盈利預測：考慮公司未來醫(yī)藥智能智造業(yè)務穩(wěn)健，康復設備基層醫(yī)療與海外放量可期，預計2023-2025年公司營業(yè)收入分別為13.50/17.10/20.93億元，歸母凈利潤分別為1.78/2.35/3.06億元，EPS分別為0.65/0.86/1.12元；對應PE分別為22.64/17.13/13.13倍，給予“增持”評級。
風險提示：產品研發(fā)及推廣不及預期，市場競爭加劇，政策性風險等。
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