>> 開源證券-晨會紀要-230908
| 上傳日期： |
2023/9/8 |
大小： |
609KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢迪 |
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觀點精粹
行業(yè)公司
【農林牧漁】2023H1行業(yè)營收延續(xù)增長，生豬減虧白雞利潤大增——行業(yè)點評報告-20230906
2023H1農業(yè)行業(yè)實現營業(yè)收入5619.95億元，同比增長10.04%，歸母凈利潤-117.18億元，同比上升13.10%。2023H1行業(yè)銷售毛利率6.26%，同比+0.63pct；銷售凈利率-2.33%，同比+0.73pct；凈資產收益率-2.56%，同比+0.52pct。2023H1行業(yè)營收增長主要系生豬出欄持續(xù)提升及白羽雞價格上行影響。豬價持續(xù)低迷但好于2022年同期均值，行業(yè)整體歸母凈利潤為負，利潤實現同比減虧，預計下半年需求環(huán)比好轉，農業(yè)板塊歸母凈利虧損有望繼續(xù)收窄。
【地產建筑：保利發(fā)展(600048.SH)】單月新增土地13宗，拿地權益比保持高位——公司信息更新報告-20230907
保利發(fā)展發(fā)布2023年8月銷售簡報。公司累計銷售保持增長，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，投資拿地積極，土儲結構持續(xù)優(yōu)化，融資渠道暢通，資金優(yōu)勢明顯，將持續(xù)受益于寬松地產政策及行業(yè)格局優(yōu)化，看好公司未來市占率持續(xù)提升。我們維持盈利預測，預計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為237.4、284.2、325.3億元，EPS分別為1.98、2.37、2.72元，當前股價對應PE估值分別為7.1、5.9、5.2倍，維持“買入”評級。
【電力設備與新能源：德業(yè)股份(605117.SH)】南非市場需求超預期，儲能逆變器業(yè)績持續(xù)高增——公司信息更新報告-20230907
考慮戶用光儲年內去庫壓力較大影響，我們下調公司盈利預測，預計公司2023-2025年歸母凈利潤為20.26/27.77/36.62億元（原26.88/44.95/66.35億元）。EPS為4.71/6.46/8.52元，對應當前股價PE為18.5/13.5/10.2倍?？紤]公司產品性能優(yōu)勢與對細分市場需求的深度挖掘，其市占率有望穩(wěn)步上升，維持“買入”評級。
【醫(yī)藥：希瑪眼科(03309.HK)】內地眼科增長穩(wěn)健，利潤減虧，內地牙科業(yè)績亮眼——港股公司信息更新報告-20230906
2023H1實現營業(yè)收入9.50億元（+7.8%），收入增速主要受到銷售醫(yī)療耗材業(yè)務影響，剔除匯率影響后，內地眼科收入增速為25.7%，內地口腔收入增速為271.5%；歸母凈利潤0.30億元（+100.9%）。2023H1公司核心眼科業(yè)務保持較好增長，存量醫(yī)院明顯減虧，口腔業(yè)務增長超預期，我們維持2023-2025年盈利預測，預計2023-2025年公司收入分別為19.46/24.88/30.80億港元，歸母凈利潤分別為0.59/0.84/1.87億港元，EPS分別為0.05/0.07/0.15港元/股，當前股價對應PS分別為2.30/1.80/1.46倍，維持“買入”評級
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