久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周市場表現(xiàn)：本周醫(yī)藥生物板塊漲跌幅為-2.29%，板塊相對滬深300收益率為-0.93%，在31個一級子行業(yè)指數(shù)中漲跌幅排名第28。6個子板塊中，生物制品板塊周跌幅最小，跌幅1.11%（相對滬深300收益率為+0.25%）；跌幅最大的為醫(yī)療服務(wù)，跌幅為3.15%（相對滬深300收益率為-1.79%）。
　　重大政策：1）深圳市醫(yī)療保障局發(fā)布《深圳市醫(yī)療保障辦法》職工基本醫(yī)保一檔普通門診年度支付限額從年社平工資的5%，提高至在職人員6%、退休人員7%，二級以上醫(yī)院的限額相應(yīng)調(diào)整；職工基本醫(yī)保二檔及居民基本醫(yī)保普通門診年度支付限額由每年固定1000元提高到年社平工資的1.5。2）國家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于做好基本醫(yī)療保險醫(yī)用耗材支付管理有關(guān)工作的通知》，要求各地扎實推進國家醫(yī)保醫(yī)用耗材代碼應(yīng)用，及時按照國家醫(yī)保局制定的醫(yī)用耗材分類與代碼數(shù)據(jù)庫做好更新，實現(xiàn)醫(yī)用耗材帶碼采購、帶碼使用、帶碼結(jié)算、帶碼監(jiān)管，確保醫(yī)用耗材分類與代碼全國統(tǒng)一。
　　本周觀點（9.4-9.10）：23Q3受到院內(nèi)醫(yī)療反腐的影響，醫(yī)藥行業(yè)業(yè)績整體承壓，建議短期關(guān)注院外消費屬性的品牌資產(chǎn)、器械或藥品的上游to B類資產(chǎn)或出口海外的資產(chǎn)；中長期重點關(guān)注創(chuàng)新&國際化龍頭企業(yè)。
　　1）器械或藥品的上游to B類制造&服務(wù)業(yè)：①生命科學(xué)及CXO上游：藥明康德、藥明生物、康龍化成、普蕊斯、皓元醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥、百普賽斯；②醫(yī)療器械上游零配件，關(guān)注海泰新光、美好醫(yī)療奕瑞科技；③原料藥及制藥上游因原材料價格回落毛利率恢復(fù)&新品種拓展：山東藥玻、普洛藥業(yè)、浙江醫(yī)藥、新和成、華海藥業(yè)、司太立、美諾華、聯(lián)邦制藥、金城醫(yī)藥；2）連鎖藥店估值性價比突出：受益反腐下處方藥加速外流：建議關(guān)注大參林、健之佳、一心堂。3）醫(yī)藥流通行業(yè)因器械商業(yè)加速整合，中特估+物流基礎(chǔ)建設(shè)Reits,行業(yè)有望迎來“戴維斯雙擊”：建議關(guān)注九州通、柳藥集團、英特集團等。4）消費醫(yī)療：建議關(guān)注①營養(yǎng)補充藥物或OTC企業(yè)轉(zhuǎn)型保健品，如哈藥股份、吉林敖東、仁和藥業(yè)；②民營連鎖醫(yī)療服務(wù)：美年健康、朝聚眼科、固生堂、瑞爾集團。③家用品牌器械魚躍醫(yī)療；5）中長期關(guān)注創(chuàng)新&國際化龍頭企業(yè)：創(chuàng)新藥政策邊際變好+流動性改善，建議關(guān)注研發(fā)能力優(yōu)異，具備技術(shù)平臺優(yōu)勢和較強出海能力的創(chuàng)新藥龍頭，如恒瑞醫(yī)藥，信達生物，康方生物。
　　風(fēng)險因素：改革進度不及預(yù)期；銷售不及預(yù)期；臨床數(shù)據(jù)不及預(yù)期；集采降價幅度高于預(yù)期；市場競爭加劇。