>> 麥高證券-利差跟蹤周報(bào)-230926
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 474KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
徐瀅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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一周概覽
當(dāng)周，中國(guó)十年期國(guó)債收益率呈震蕩趨勢(shì)，收漲于2.68%，周平均收益率為2.66%。相比之下，美國(guó)十年期國(guó)債收益率也呈震蕩趨勢(shì)，收漲于4.44%，周平均收益率為4.39%。當(dāng)周十年期中美利差整體走闊，從-1.69%下跌至-1.76%，周擴(kuò)大7個(gè)基點(diǎn)。
當(dāng)周，國(guó)債1Y-1M平均利差下行6.84 BP，1Y-3M、1Y-6M、1Y-9M平均利差分別上行1.68BP、2.74BP和0.25BP。而3Y-1Y、5Y-1Y、10Y-1Y、30Y-1Y均下行，其中下行最多的是30Y-1Y，下行5.71BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由15.25BP下行至10.61BP，10Y-1Y平均利差由58.96BP上行至61.83BP。在評(píng)級(jí)為AA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由18.52BP下行至13.14BP，10Y-1Y平均利差由119.13BP上行至123.66BP。截至當(dāng)周收盤(pán)，1YAAA、AA級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差分別下行5.53BP、7.15BP至40.37BP、58.92BP，A級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差下行2.76BP至736.65BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由7.94BP上行至9.35BP，10Y-1Y平均利差由65.48BP下行至61.95BP。在評(píng)級(jí)為AA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由16.43BP下行至15.48BP，10Y-1Y平均利差由114.61BP上行至116.13BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M，10Y-1Y平均利差分別下行4.15BP至10.07BP，上行2.76BP至62.82BP。在評(píng)級(jí)為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M，10Y-1Y平均利差分別下行5.30BP至11.24BP，上行4.57BP至125.51BP。
國(guó)有銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的6.27BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的4.85BP，周中最大值為8.07BP，最小值為4.85BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的6.50BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的4.99BP，周中最大值為7.90BP，最小值為4.99BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的8.11BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的3.12BP，周中最大值為8.72BP，最小值為3.12BP。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推動(dòng)不及預(yù)期，信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。
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