>> 寶城期貨-鐵礦石早報：強現(xiàn)實與弱預(yù)期博弈，礦價高位偏弱震蕩-231011
| 上傳日期： |
2023/10/11 |
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| 249KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
涂偉華 |
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行情驅(qū)動邏輯
市場情緒趨穩(wěn)，礦價跌勢放緩，但礦石供需格局有所變化，虧損加劇使得鋼廠生產(chǎn)積極性趨弱，樣本鋼廠最新日均鐵水產(chǎn)量和進口礦日耗開會回落，但依舊處于年內(nèi)高位，礦石需求韌性相對較強，給予礦價支撐，但鋼廠經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，減產(chǎn)負反饋預(yù)期在增強，繼續(xù)抑制礦價。與此同時，國內(nèi)港口礦石到貨如期回落，而海外礦商發(fā)運同樣高位回落，多因巴西礦發(fā)運減量所致，持續(xù)性料將不強，且按船期推算國內(nèi)港口到貨將再度回升，而假期因素擾動內(nèi)礦生產(chǎn)有所趨弱，但依舊維持高位，整體礦石供應(yīng)仍維持相對高位。綜上，鋼廠虧損加劇引發(fā)減產(chǎn)負反饋預(yù)期，加之礦石供應(yīng)回升，礦市基本面預(yù)期走弱，高位礦價承壓回落，但終端消耗維持高位，礦石需求韌性仍在，疊加盤面期價深度貼水，下行阻力同樣明顯，強現(xiàn)實與預(yù)期博弈下礦價短期維持高位震蕩偏弱運行，重點關(guān)注鋼廠生產(chǎn)情況。
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