>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3421期-231020
| 上傳日期： |
2023/10/20 |
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mhtml |
來源： |
博覽財經(jīng) |
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滬指險守3000點，兩條思路做防御！
10月19日，大盤全天低開低走，三大指數(shù)均跌超1%，滬指領跌再創(chuàng)年內(nèi)新低，險守3000點。滬深兩市成交額8127億，較上個交易日放量461億。北向資金全天凈賣出117.04億元，連續(xù)5日凈賣出累計近290億元。
結(jié)構(gòu)上看，芯片股逆市大漲，AI芯片、汽車芯片、Chiplet等方向領漲；天基互聯(lián)、光刻機、碳化硅等方向也表現(xiàn)不俗。跌幅榜來看，減肥藥、油氣、汽車整車、創(chuàng)新藥等板塊跌幅居前。
大盤再探新低，究其原因，內(nèi)外部因素都有。
外部來看，巴以沖突持續(xù)惡化，全球風險資產(chǎn)承壓，外資加速離場。避險情緒下，本就處于弱勢運行的A股繼續(xù)下探。
內(nèi)部來看，雖然近期市場利好較多，從匯金增持，到融券制度優(yōu)化，再到增持/回購潮，監(jiān)管層“活躍資本市場”的決心顯而易見，但兩市始終是存量博弈，并未有明顯的增量進場。這背后反映的是場內(nèi)投資者極度的悲觀預期。
19日指數(shù)再探新低，這對本就脆弱的市場信心來說又是一次不小的沖擊。特別是，滬指3000點是一個非常關鍵的心理關口，若短線能守住，那么市場信心有望邊際修復。若短線滬指還有下探的動作，可能會進一步放大投資者的恐慌情緒，加劇場內(nèi)資金出逃。因此短線博弈需謹慎，多看少動。
不過，風險和機遇總是相伴。站在中期視角，3000點的位置確實不宜太悲觀。目前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇。三季度GDP增速超預期，消費和制造業(yè)表現(xiàn)不俗，多家外資投行上調(diào)2023年中國GDP增長預期。只要經(jīng)濟穩(wěn)，滬指有效跌破300點的概率就不大。
配置上，國產(chǎn)替代與華為鏈邏輯共振，AI芯片、華為昇滕、光刻機等方向可以繼續(xù)關注；同時，繼續(xù)把握三季報行情，重點聚焦存在困境反轉(zhuǎn)預期的半導體、消費電子、鋰電中游以及創(chuàng)新藥等。
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