>> 建信期貨-鐵礦石日評-231025
| 上傳日期： |
2023/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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行情回顧與后市展望
10月24日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩上行，開盤后震蕩上行，午盤小幅回落，尾盤大幅拉升，收復前兩日大部分跌幅。
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至10月23日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)為115.55美元/噸，環(huán)比前一交易日上漲0.3美元/噸；10月24日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比前一交易日上調(diào)4美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價格有所下滑（環(huán)比前一交易日早間-1至-12元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價格較前一交易日下滑3元/噸，為900元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價差小幅走擴（環(huán)比+2元/噸），62.5%PB塊與PB粉價差轉(zhuǎn)為收窄（環(huán)比-2元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價差走擴（環(huán)比-5元/噸），56.5%超特粉與PB粉價差大幅走擴（環(huán)比-9元/噸）。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標自昨日死叉后金叉；鐵礦石2401合約日線MACD指標綠柱轉(zhuǎn)為收窄。
1.2后市展望：
從8月初開始，Mysteel統(tǒng)計的247家鋼鐵企業(yè)盈利率一路下滑，目前僅為19.05%，創(chuàng)年內(nèi)新低，主要鋼材品種噸鋼利潤表現(xiàn)為負并逐漸走擴，截至10月19日，螺紋鋼高爐虧損412.7元/噸，熱軋卷板負毛利為445.97元/噸，鋼廠控虧減產(chǎn)壓力進一步加大。
基本面上，上周日均鐵水產(chǎn)量再度下滑，下滑幅度進一步擴大，環(huán)比減少3.51萬噸/天至242.44萬噸，雖然目前仍處于較高水平，但考慮到鋼廠控虧減產(chǎn)、冬季環(huán)保限產(chǎn)等因素的影響，預計未來鐵水產(chǎn)量或?qū)⒅鸩交芈?。供應端，上周發(fā)貨量、到港量小幅回落，由于1-8月鐵礦進口與本土產(chǎn)量雙增，且已進入四季度傳統(tǒng)發(fā)運旺季，長期來看鐵礦供應將相對寬松。庫存端，上周鋼廠補庫動作較為明顯，庫存可用天數(shù)環(huán)比上漲2天至19天，截至10月20日，港口庫存較17日小幅回落，總體處于5年來較低水平。
供應趨于寬松，需求調(diào)頭回落，鋼廠減產(chǎn)負反饋預期逐步兌現(xiàn)，雖然短期內(nèi)期貨價格受深度貼水影響寬幅震蕩運行，但長期來看鐵礦價格或?qū)⒅饾u轉(zhuǎn)弱。
行業(yè)要聞
10月24日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在京舉行2023年三季度信息發(fā)布會。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委副書記、副會長兼秘書長姜維在會上介紹，從供需總體態(tài)勢看，前三季度，鋼鐵供給強于需求，鋼材品種結(jié)構(gòu)隨國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而優(yōu)化，鋼產(chǎn)量同比增長1.7%，鋼材出口同比增長32%，折合粗鋼表觀消費量同比下降1.5%，鋼材出口增長和國內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升成為支撐鋼產(chǎn)量增長的主要動力，建筑業(yè)用鋼需求收縮成為消費量減少的主要因素。進口礦價同比雖然有所下降，囿于美元升值的影響，鋼企成本重心實際下移幅度小于鋼價降幅，行業(yè)整體利潤同比下降。
“鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運行的關(guān)鍵是做到供需動態(tài)均衡，保持供需動態(tài)平衡的關(guān)鍵是適當調(diào)控生產(chǎn)節(jié)奏?！苯S提到，目前鋼鐵行業(yè)仍面臨傳統(tǒng)需求恢復不足、階段性供需矛盾加大、行業(yè)利潤下降等困難，運行回升基礎(chǔ)尚不牢固。協(xié)會倡導行業(yè)加強自律，堅持“有訂單的生產(chǎn)、有邊際的產(chǎn)量、有利潤和收入、有現(xiàn)金的利潤”。就接下來市場供需關(guān)系，協(xié)會預計，隨著產(chǎn)量調(diào)控政策執(zhí)行疊加能耗、環(huán)保管控等政策監(jiān)管，預計今年四季度鋼鐵產(chǎn)量將有所回落，市場供強需弱的格局或階段性改善。
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，前三季度，CSPI中國鋼材價格指數(shù)平均值為111.91點，同比下降11.67%；重點鋼鐵企業(yè)進口粉礦、煉焦煤、冶金焦、噴吹煤、廢鋼采購成本同比分別下降1.36%、20.24%、24.7%、17.24%17.04%。
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年1-9月，重點鋼企營業(yè)收入為4.66萬億元，同降1.74%；營業(yè)成本4.39萬億元，同降0.61%；利潤總額621億元，同降34.11%；銷售利潤率1.33%，同降0.66個百分點。
10月23日，國家能源局發(fā)布1-9月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至9月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.9億千瓦，同增12.3%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約5.2億千瓦，同增45.3%；風電裝機容量約4.0億千瓦，同增15.1%。1-9月份，全國發(fā)電設備累計平均利用2716小時，比上年同期減少83小時。其中，水電2367小時，同減362小時；太陽能發(fā)電1017小時，同減45小時；核電5724小時，同增148小時；風電1665小時，同增49小時；火電3344小時，同增49小時。1-9月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資5538億元，同增41.1%。其中，太陽能發(fā)電2229億元，同增67.8%；核電589億元，同增46.0%；風電1383億元，同增33.4%。電網(wǎng)工程完成投資3287億元，同增4.2%。
中央?yún)R金公司23日晚間公告，今日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將在未來繼續(xù)增持。
據(jù)新華社北京電記者23日從中國海油獲悉，公司在鄂爾多斯盆地東緣2000米地層發(fā)現(xiàn)千億方深煤層氣田——神府深煤層大氣田，探明地質(zhì)儲量超1100億立方米。神府深煤層大氣田位于陜西省榆林市，地處鄂爾多斯盆地東緣，煤層主要埋深2000米左右，單層厚度在6.2米至23.3米之間，噸煤平均含氣量達15立方米。中國海油目前在該區(qū)域共部署了超100口探井，單井最高日產(chǎn)量達26000立方米。
中鋼協(xié)表示，下一
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