>> 中信期貨-航運(yùn)日報：航運(yùn)公司挺價信心堅決，訂艙價大漲帶動盤面漲超5%-231030
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2023/10/30 |
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中信期貨 |
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現(xiàn)貨走勢
10月30日，上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價指數(shù)(SCFIS)歐洲線收于607.05點(diǎn)，較上期上漲1.7%，10月30日，波羅的海交易所發(fā)布的全球集裝箱綜合貨運(yùn)指數(shù)(FBX)為1095美元/FEU,環(huán)比.上周小幅回落7美元/FEU;本周中國/東亞運(yùn)往北歐的集裝箱貨運(yùn)指數(shù)(FBX11)為1055.77美元/FEU,環(huán)比上周上漲8%，開始反映漲價。
10月27日，上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)(SCF 1)歐洲航線運(yùn)價實(shí)現(xiàn)跳漲，收769美元/TEU，環(huán)比上漲32.4%。由于結(jié)算價與訂艙價時間上存在滯后性，本周SCFIS/SCF |點(diǎn)位系數(shù)為0.7894。10月24日，XSI歐線運(yùn)價達(dá)960美元/FEU,較前日繼續(xù)回落2美元/FEU。
運(yùn)力供給方面，10月24日，遠(yuǎn)東-歐洲航線運(yùn)力規(guī)模達(dá)43.9萬TEU;周轉(zhuǎn)方面，10月25日，全球集裝箱船閑置運(yùn)力規(guī)模占比3.1%,保持在3%以上水平;上海港外待泊船隊規(guī)模為41.4萬TEU;歐洲基本港外待泊船隊平均規(guī)模為10.1萬TEU，環(huán)比小幅回升0.2萬TEU。10月22日當(dāng)周，中國沿海港口完成集裝箱吞吐量561.8萬TEU,同比上漲12.7%。
市場走勢
訂艙價漲幅超預(yù)期，盤面全天交易樂觀。.上周五公布的SCF |歐線收于769美元/TEU，環(huán)比漲32.4%，今日盤面受訂艙價跳漲影響，各月合約高開，全天走勢高位震蕩為主，主力合約收于794點(diǎn)，漲超5%，遠(yuǎn)月合約漲幅均超3%，04與06、08、10合約月差收窄。交易量方面，受限倉及手續(xù)費(fèi)調(diào)整影響，日內(nèi)交投活躍度降低，主力合約全天成交20.4萬手;持倉量趨于穩(wěn)定，主力合約持倉穩(wěn)定在6.6萬手左右。
盤面貼近現(xiàn)貨端上漲超5%遇800點(diǎn)阻力位，停航提價或?qū)⒊掷m(xù)至年底。上周五上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)(SCFI)歐線上漲32%達(dá)769美元/TEU，自10月以來市場已計價11月提漲，今日盤面貼合現(xiàn)貨端上行，盤面對漲價進(jìn)行了較為充分的計入。盤后SCFIS止跌小幅反彈1.7%，但僅收于607點(diǎn)，考慮結(jié)算價滯后性下周或通過結(jié)算價.上行從而收斂基差。當(dāng)前至11月中旬現(xiàn)貨端運(yùn)價均維持在800美元/TEU和1400美元/FEU水平，當(dāng)前處于長協(xié)運(yùn)價簽訂的關(guān)鍵時期，我們認(rèn)為航運(yùn)公司仍將保持較強(qiáng)停航從而支持運(yùn)價。而2024年市場有望在季節(jié)性和供給增長背景下出現(xiàn)較為流暢的下
策略:短多長空，到年末前高位寬幅震蕩
行業(yè)要聞
1、MSC收購德國漢堡港運(yùn)營公司股份新進(jìn)展
MSC地中海航運(yùn)公司正在推進(jìn)其收購德國漢堡港運(yùn)營公司49%股份的提議，因?yàn)镸SC希望與該市組建一家合資企業(yè)，旨在擴(kuò)大MSC在港口的業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)港口在全球貿(mào)易中的作用。MSC承諾從2025年開始增加其在港口的業(yè)務(wù)，擴(kuò)大HHLA碼頭的貨物輸送量，并從2031年開始達(dá)到至少100萬標(biāo)準(zhǔn)箱。該公司還承諾在漢堡建立一個新辦事處，并在漢堡雇傭500至700名員工。
2、9月長灘港集裝箱吞吐量創(chuàng)下記錄，但前9月同比下跌超20%
長灘港(LB)今年9月份集裝箱吞吐量達(dá)到82.94萬TEU，較去年同期增長11.8%，超過了2020年9月創(chuàng)下的記錄。其中進(jìn)口重箱增長19.3%至40.89萬TEU，出口重箱同比下降10.3%至10.12萬TEU。此外，通過長灘港的空箱數(shù)量增長11.5%，至31.92萬TEU。2023年前9個月，長灘港集裝箱吞吐量達(dá)到582.27萬TEU,同比下降20.7%。今年的貨運(yùn)量與疫情前的水平相當(dāng)，2019年前9個月，長灘港集裝箱吞吐量超過570萬TEU。
風(fēng)險提示
地緣政治沖突事件、極端天氣、國際供應(yīng)鏈中斷擾動
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