久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來(lái)到股票分析報(bào)告網(wǎng)!登錄   忘記密碼   注冊(cè)
>> 東北證券-凱眾股份(603037)細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先者,盈利能力穩(wěn)健-231031
上傳日期:   2023/11/1 大小:   721KB
格式:   pdf  共4頁(yè) 來(lái)源:   東北證券
評(píng)級(jí):   買入(首次) 作者:   李恒光
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
事件:公司發(fā)布2023年三季度報(bào)告。2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.87億元,同比增長(zhǎng)10.74% ,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.54億元,同比增長(zhǎng)4.54%,實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)0.49億元,同比增長(zhǎng)1.86%。
  公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車底盤懸架系統(tǒng)減震元件和輕量化踏板總成,并依托技術(shù)優(yōu)勢(shì)橫向拓展至非汽零領(lǐng)域。底盤懸架系統(tǒng)方面,公司的核心產(chǎn)品為聚氨酯緩沖塊、聚氨酯彈簧墊、聚氨酯減震支撐等,憑借材料配方工藝以及同步設(shè)計(jì)開發(fā)能力等優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破和國(guó)產(chǎn)替代,在國(guó)內(nèi)的市占率達(dá)到36%、位于行業(yè)第二,目前已進(jìn)入多家優(yōu)質(zhì)整車廠供應(yīng)鏈,包括上汽系、長(zhǎng)安系、長(zhǎng)城、吉利、奇瑞等傳統(tǒng)車企以及蔚來(lái)、小鵬、理想等新勢(shì)力。輕量化踏板方面,公司產(chǎn)品涉及制動(dòng)、離合、電子油門并且能夠?qū)崿F(xiàn)多種總成方式,憑借輕量化、集成化優(yōu)勢(shì)配套多家整車廠,尤其是新能源車對(duì)于輕量化、減噪的需求更嚴(yán)格,輕量化踏板在新能源車中的滲透率持續(xù)提升,公司上半年配套新能源車輕量化踏板總成約48萬(wàn)件,市占率約達(dá)到13%。業(yè)務(wù)拓展方面,在汽車領(lǐng)域,公司將聚氨酯材料的應(yīng)用從傳統(tǒng)的懸掛系統(tǒng)拓展至電動(dòng)機(jī)懸置、電池包殼體、電機(jī)罩等新品類;在非汽車領(lǐng)域,公司利用聚氨酯材料優(yōu)勢(shì)開發(fā)高性能聚氨酯承載輪,配套于物流車、電動(dòng)叉車、AGV、生產(chǎn)線等。此外,公司在線控制動(dòng)、智能駕駛等方面亦有相關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃。
  公司訂單充沛,盈利能力強(qiáng)勁。2023年前三季度我國(guó)乘用車銷量同比增長(zhǎng)6.8%,公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.7%、高于行業(yè)增速,此外,2023年上半年公司新獲項(xiàng)目約2.56億,新項(xiàng)目落地和新產(chǎn)品量產(chǎn)將帶動(dòng)公司營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。盈利能力方面,2023年前三季度公司毛利率、歸母凈利率分別為34.0%、11.1%。公司毛利率水平能夠穩(wěn)定在30%以上,歸母凈利率也保持在約10%以上,主要得益于公司領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力,以及行業(yè)壁壘高、競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)。
  盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí):預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為0.88億、1.07億、1.37億,EPS分別為0.65元、0.79元、1.01元,PE分別為27.37倍、22.46倍、17.58倍。首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:汽車行業(yè)景氣度不及預(yù)期,原材料價(jià)格上漲
  
凱眾股份股票研究報(bào)告
 
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號(hào):蜀ICP備15031742號(hào)-1