>> 開(kāi)源證券-晨會(huì)紀(jì)要-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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【金融工程】券商金股解析月報(bào)（2023年11月）——金融工程定期-20231101
魏建榕（分析師）證書(shū)編號(hào)：S0790519120001 |高鵬（分析師）證書(shū)編號(hào)：S0790520090002
11月份券商金股特征解析
11月份寧德時(shí)代、山西汾酒、金山辦公、愷英網(wǎng)絡(luò)、石頭科技、牧原股份、神州數(shù)碼等金股推薦次數(shù)靠前。11月份券商金股已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，我們統(tǒng)計(jì)了全市場(chǎng)42家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計(jì)為293只。我們按照相對(duì)上月是否新進(jìn)，將全體金股分為新進(jìn)金股和重復(fù)金股兩類(lèi)。在重復(fù)金股中，11月份推薦次數(shù)靠前的金股為：寧德時(shí)代（9次）、山西汾酒（5次）、金山辦公（5次）、愷英網(wǎng)絡(luò)（5次）、石頭科技（5次）等；在新進(jìn)金股中，11月份推薦次數(shù)靠前的金股為：牧原股份（3次）、神州數(shù)碼（2次）、偉星新材（2次）、卡萊特（2次）、東睦股份（2次）等。
11月份醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。11月份金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：醫(yī)藥生物（11.5%）、電子（9.2%）、機(jī)械設(shè)備（7.9%）、計(jì)算機(jī)（7.7%）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：醫(yī)藥生物（+2.1%）、食品飲料（+2.0%）、有色金屬（+1.8%）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：輕工制造（-2.3%）、紡織服飾（-1.7%）、計(jì)算機(jī)（-1.3%）。
11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升。我們按月統(tǒng)計(jì)了金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平?？梢园l(fā)現(xiàn)，11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，表明11月份券商金股轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)風(fēng)格。
10月份券商金股績(jī)效回顧
10月份券商金股組合整體收益率為-2.7%，2023年以來(lái)收益率為-6.3%。全歷史區(qū)間來(lái)看，全部金股組合年化收益率為15.5%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進(jìn)金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復(fù)金股組合。全部金股、新進(jìn)金股、重復(fù)金股組合10月份收益率分別為-2.7%、-1.8%、-3.4%，2023年以來(lái)收益率分別為-6.3%、-2.2%、-9.2%。
10月份恒潤(rùn)股份、博瑞醫(yī)藥、強(qiáng)力新材、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、力芯微等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計(jì)了月度收益排名前十的金股明細(xì)，其中：恒潤(rùn)股份、博瑞醫(yī)藥、強(qiáng)力新材、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、力芯微等金股月度收益靠前，10月份收益率分別為65.2%、47.8%、38.8%、38.3%、34.4%。
開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合
開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合10月份收益率為-1.0%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為25.4%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組10月份收益率為-1.0%，2023年以來(lái)收益率為12.4%。
11月份開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合持倉(cāng)明細(xì)：杭州銀行、三生國(guó)健、浙江鼎力、百潤(rùn)股份、玉龍股份、鹽津鋪?zhàn)拥葌€(gè)股業(yè)績(jī)超預(yù)期排名靠前。
風(fēng)險(xiǎn)提示：模型測(cè)試基于歷史數(shù)據(jù)，市場(chǎng)未來(lái)可能發(fā)生變化。
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