銅：美國新增就業(yè)人數(shù)低于預期，美聯(lián)儲議息會議維持利率不變，表態(tài)偏鴿，昨日倫銅微跌0.14%至8108美元/噸，收盤后美股走高，滬銅主力收至67350元/噸。產(chǎn)業(yè)層面，昨日LME庫存續(xù)減2075至174400噸，注銷倉單比例微降，Cash/3M貼水79.5美元/噸。國內方面，昨日上海地區(qū)現(xiàn)貨升水下調至285元/噸，進口銅補充略有增加，現(xiàn)貨成交仍較一般。進出口方面，昨日國內現(xiàn)貨進口盈利至400元/噸左右，洋山銅溢價持平。廢銅方面，昨日國內精廢價差擴至1230元/噸，廢銅替代優(yōu)勢提高。價格層面，特別國債發(fā)行和權益市場企穩(wěn)引發(fā)國內情緒向樂觀轉變；海外通脹壓力有所減輕，悲觀情緒略有修復。產(chǎn)業(yè)上看中國廢銅供應延續(xù)偏緊，精煉銅消費偏強，庫存較快去化使得近月合約存在擠倉壓力，預計短期銅價震蕩偏強運行，同時關注持倉和倉單變化。今日滬銅主力合約運行參考：67000-68000元/噸。
鋁：滬鋁主力合約報收19285元/噸（截止昨日下午三點），漲幅0.05%。SMM現(xiàn)貨A00鋁報均價19190元/噸。A00鋁錠升貼水平均價-80。鋁期貨倉單40012噸，較前一日上升253噸。LME鋁庫存472700噸，減少2025噸。9月（30天）中國冶金級氧化鋁產(chǎn)量為673.2萬噸，日均產(chǎn)量環(huán)比減少0.2萬噸/天至22.44萬噸/天。9月氧化鋁產(chǎn)量同比去年增加0.4%。截至9月末，中國氧化鋁建成產(chǎn)能為10000萬噸，運行產(chǎn)能為8190萬噸，全國開工率為81.9%。1-9月中國氧化鋁累計產(chǎn)量達5942.2萬噸，同比增長2.0%。2023年9月份（30天）國內電解鋁產(chǎn)量352.3萬噸，同比增長5.5%。9月份國內電解鋁日均產(chǎn)量環(huán)比增長554噸至11.74萬噸左右。1-9月份國內電解鋁累計產(chǎn)量達3082.2萬噸，同比增長3.13%。10-30：鋁錠累庫3.5萬噸至61.2萬噸，鋁棒去庫0.7萬噸至12.35萬噸。據(jù)中國海關總署，2023年9月中國共進口鋁土礦1002.41萬噸，環(huán)比減少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中國共進口鋁土礦10672萬噸，同比增加13%。中國出口未鍛軋鋁及鋁材47.12萬噸；1-9月累計出口425.68萬噸，同比下降18.0%。原鋁進口200767.7噸，出口7051噸，凈進口193716.7噸，同比增加208.7%。云南電解鋁廠陸續(xù)接到負荷管控通知，各家企業(yè)壓減負荷比例不一（8.7%-40%不等），綜合折算理論減產(chǎn)產(chǎn)能115萬噸左右。后續(xù)預計鋁價將維持震蕩走勢，國內參考運行區(qū)間：18500-19800元。海外參考運行區(qū)間：2100美元-2400美元。張世驕從業(yè)資格號：
[email protected] 鉛:滬鉛主力2312日盤窄幅波動，夜盤穩(wěn)定上行，收至16350元/噸?？偝謧}減少4330手至12.88萬手。上期所期貨庫存增加1541至6.53萬噸。滬鉛連續(xù)-連三價差擴大至270元/噸。周三倫鉛下探上行，收漲1.35%至2109.5美元/噸。倫鉛庫存增加700至12.84萬噸。進出口方面，截止上個交易日鉛錠進口虧損縮窄280至2060元/噸。SMM1#鉛錠均價跌25至16275元/噸，再生精鉛均價跌25至16100元/噸，精廢價差維穩(wěn)175元/噸。當日升水縮窄至15元/噸。原生鉛市場，持貨商報價升貼水基本維穩(wěn)，期間再生鉛仍以大貼水出貨，下游企業(yè)選擇再生較多但剛需有限，散單市場成交暫無明顯改善。周三鉛廢價格維穩(wěn)。廢電動車電池均價9875元/噸，廢白殼均價9075元/噸，廢黑殼均價9650元/噸?？傮w來看，盡管上周煉廠方面檢修影響鉛錠供給，然社會庫存仍有小幅累庫，下游消費不及預期，鉛價上行承壓。此外，國內煉廠季節(jié)性冬儲加購原料，海外能源成本抬升下預期冶煉廠成本支撐較強，短期波動為主，關注汽車蓄電池廠商開工。主力運行區(qū)間參考：16150-16450。
鋅:滬鋅主力合約2312日盤波動下滑，夜盤高開上行，收至21505元/噸?？偝謧}增加369手至16.06萬手。上期所期貨庫存減少51至0.2萬噸。滬鋅連續(xù)-連三價差擴大至190元/噸。周三倫鋅盤中沖高回穩(wěn)，收漲3.29%至2497美元/噸。倫鋅庫存減少1825至8.27萬噸。進出口方面，截止上個交易日鋅錠進口盈利擴大100至50元/噸。SMM0#鋅錠均價跌160至21070元/噸，升水有所下滑，今日換月報價，上海地區(qū)升水145元/噸,天津地區(qū)升水25元/噸，廣東地區(qū)升水145元/噸。上海市場，鋅價跌幅未達下游預期，進口鋅錠持續(xù)到貨，出貨不佳下升水繼續(xù)下調。天津市場，價格下跌刺激偏弱，下游采買積極性有限，成交仍舊維持偏弱狀態(tài)。廣東市場，冶煉廠交貨量少倉庫持續(xù)到貨不足，華南社庫偏緊，升水上移。消息方面，Nyrstar公司宣布由于金屬價格下跌和生產(chǎn)成本上升將關閉戈登斯維爾和坎伯蘭兩座鋅礦，刺激鋅價上沖?？傮w來看，進口窗口關閉，鋅錠供給邊際縮窄，宏觀刺激消費預期向好，下游需求小幅回暖，但鋅錠消費目前仍相對清淡，總體波動向上。主力運行區(qū)間參考：21000-21900。
錫：滬錫主力合約報收203920元/噸，跌幅3.35%（截止昨日下午三點）。國內，上期所期貨注冊倉單下降198噸，現(xiàn)為6271噸。LME庫存下降110噸，現(xiàn)為7245噸。長江有色錫1#的平均價為204700元/噸。上游云南40%錫精礦報收190000元/噸。據(jù)Mysteel調研國內20家錫冶煉廠（涉及精錫產(chǎn)能31萬噸，總產(chǎn)能覆蓋率97%）結果顯示，2023年9月精錫產(chǎn)量為14995噸，環(huán)比增加46.36%，同比
