>> 銅冠金源期貨-商品日?qǐng)?bào)-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銅冠金源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：美聯(lián)儲(chǔ)如期未加息，金銀漲跌互現(xiàn)
周三國(guó)際貴金屬期貨價(jià)格收盤(pán)漲跌互現(xiàn)，COMEX黃金期貨跌0.15%報(bào)1991.3美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.43%報(bào)23.05美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)如期未加息，但保留繼續(xù)加息的可能性，美國(guó)10月ISM制造業(yè)驟降至46.7，ADP就業(yè)數(shù)據(jù)也不及預(yù)期，市場(chǎng)下調(diào)再次加息的概率，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，黃金回調(diào)白銀小幅上漲。昨日美元指數(shù)和美債收益率紛紛回落，美元指數(shù)跌0.06%報(bào)106.66，美債收益率全線收跌，10年期美債收益率大跌19.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.739%，美國(guó)三大股指全線收漲。備受關(guān)注的FOMC會(huì)議今天凌晨結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)如期兩次會(huì)議均未加息，強(qiáng)調(diào)金融環(huán)境收緊可能影響經(jīng)濟(jì)；鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)接近結(jié)束加息，正謹(jǐn)慎行事，考慮是否必須再加息，未考慮降息。數(shù)據(jù)方面：美國(guó)10月ISM制造業(yè)PMI降至46.7，單月降幅為一年多來(lái)最大，創(chuàng)下三個(gè)月新低，預(yù)期將持平于預(yù)期49。其中，新訂單分項(xiàng)指數(shù)創(chuàng)5月以來(lái)新低。美國(guó)10月Markit制造業(yè)PMI終值為50，預(yù)期50，初值50，9月終值49.8。10月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)僅增11.3萬(wàn)，薪資增速兩年來(lái)最低；9月JOLTS職位空缺955萬(wàn)超預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議靴子已經(jīng)落地，雖然保留繼續(xù)加息的可能性，但因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯走弱，市場(chǎng)下調(diào)再次加息的概率，風(fēng)險(xiǎn)偏好整體有所抬升。預(yù)計(jì)金銀價(jià)格短期將震蕩偏弱，等待本周五晚上的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐。
操作建議：暫時(shí)觀望
銅：美聯(lián)儲(chǔ)如期按下暫停鍵，銅價(jià)震蕩偏強(qiáng)
周三滬銅主力2312合約震蕩偏弱，全天下跌0.22%，收于67280元/噸。國(guó)際銅2312合約昨日窄幅震蕩，跌幅0.18%，收于59760元/噸，外盤(pán)方面，倫銅昨夜延續(xù)窄幅震蕩。周三上海電解銅對(duì)2311合約升水250~320元/噸，均升水285元/噸，較上一日下跌65元/噸。近期銅價(jià)進(jìn)入震蕩整理區(qū)間，近月BACK結(jié)構(gòu)繼續(xù)收窄，現(xiàn)貨進(jìn)口窗口小幅開(kāi)啟，周三現(xiàn)貨市場(chǎng)成交熱度降溫，持貨商難挺升貼水報(bào)價(jià)，下游仍按需采購(gòu)為主。宏觀方面：FOMC維持聯(lián)邦基金利率利率在5.25%-5.5%不變，鮑威爾表示，如有必要可能需要進(jìn)一步加息，暫停后再次加息會(huì)很困難的觀點(diǎn)是不正確的，很難確定緊縮的金融條件將導(dǎo)致多少次加息，美聯(lián)儲(chǔ)目前完全沒(méi)有考慮降息，也沒(méi)有討論過(guò)降息，目前貨幣政策的立場(chǎng)是具有限制性的，當(dāng)前通脹居高不下，政策制定委員會(huì)將堅(jiān)決致力于恢復(fù)通脹至2%的目標(biāo)，其表示當(dāng)前就業(yè)市場(chǎng)偏緊但供需趨于平衡，第三季度經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以強(qiáng)勁的速度擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)在韌性方面的表現(xiàn)出人意料。美國(guó)10月ISM制造業(yè)PMI降至46.7%，大幅不及預(yù)期，生產(chǎn)和新訂單指數(shù)大幅下滑，表明制造業(yè)生產(chǎn)和市場(chǎng)需求正在急劇萎縮。產(chǎn)業(yè)方面：Codelco(智利國(guó)營(yíng))發(fā)布季報(bào)稱，今年1-9月累計(jì)礦產(chǎn)銅產(chǎn)量達(dá)96.6萬(wàn)噸，三季度營(yíng)收為39.3億美元，同比增長(zhǎng)23%。洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布季報(bào)稱，公司前三季度銅金屬產(chǎn)量達(dá)26.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42.6%。
美聯(lián)儲(chǔ)如期暫停加息但仍預(yù)留了一定的緊縮空間，鮑威爾重申當(dāng)前貨幣政策立場(chǎng)是具有限制性的，三季度經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)韌性超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的敘事方式正在從“更高”轉(zhuǎn)向“更長(zhǎng)”；與此同時(shí)，海外庫(kù)存高位持續(xù)回落，整體預(yù)計(jì)銅價(jià)短期將轉(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)。
操作建議：逢低做多
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