>> 國投安信期貨-有色金屬日報(bào)-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖靜，劉冬博，孫芳芳 |
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【銅】
周四滬銅震蕩，脫離盤中高點(diǎn)。今日SMM現(xiàn)銅升水降至195元，廣東升水略微擴(kuò)至360元，洋山銅溢價(jià)下調(diào)到90美元，精廢價(jià)差走擴(kuò)到1300元。隔夜FED連續(xù)第二次“按兵不動(dòng)”，并對美三季度經(jīng)濟(jì)持強(qiáng)勁擴(kuò)張看法，且鮑威爾不確定高收益率對通脹前景的打壓，繼續(xù)保留加息選項(xiàng)。美汽車罷工對10月ISM制造業(yè)指數(shù)拖累大，該指標(biāo)創(chuàng)一年以來最大月降幅，接近疫情爆發(fā)以來低點(diǎn)。晚間關(guān)注歐美新一輪Markit制造業(yè)指數(shù)。技術(shù)上，內(nèi)外銅價(jià)在40、60日均線遇阻，暫時(shí)認(rèn)為反彈仍可能延續(xù)。
【鋁及氧化鋁】
今日滬鋁震蕩，華東現(xiàn)貨貼水維持在80元附近，社會(huì)庫存較周一基本持平。新疆事故未造成生產(chǎn)影響，云南執(zhí)行減產(chǎn)改善未來數(shù)月的供需預(yù)期。滬鋁下方受到趨勢線支撐，暫維持高位震蕩回調(diào)買入思路。氧化鋁減產(chǎn)復(fù)產(chǎn)并行，運(yùn)行產(chǎn)能維持在8500萬噸附近，云南減產(chǎn)后供需將向過剩偏轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨暫時(shí)平穩(wěn)，關(guān)注3000元附近支撐，建議生產(chǎn)企業(yè)逢高加大保值比例。
【鋅】
新星暫停田納西州中部礦山消息加劇了市場對于礦端供應(yīng)的擔(dān)憂，外盤走強(qiáng)帶動(dòng)內(nèi)盤高開高走，向上突破前期盤整區(qū)間壓力位，滬鋅加權(quán)持倉單日增1.7萬手至17.76萬手，資金流入3.68億，疊加海外庫存持續(xù)回落，內(nèi)盤累庫不及預(yù)期，鋅向上仍有空間。根據(jù)新星公告，該礦山停產(chǎn)并不會(huì)影響其Clarksville冶煉廠的產(chǎn)量，該事件四季度對于鋅錠供求平衡的影響暫有限，更多從中長線預(yù)期上再次證實(shí)鋅估值偏低，礦資源偏緊，整體仍以左側(cè)布局為主，反彈仍建議關(guān)注2.25萬元/噸附近壓力。
【鎳及不銹鋼】
周四滬鎳窄幅波動(dòng)，市場交投一般，持倉維持17.7萬手高位，多空分歧較大，成交明顯萎縮。現(xiàn)貨來看，金川升水連續(xù)回升至3400元，俄鎳貼水百元，電積鎳貼水千元，品類價(jià)差明顯拉大。高鎳生鐵報(bào)價(jià)快速崩跌至新低1071.6元每鎳點(diǎn)，社會(huì)鎳鐵庫存仍于高位，鎳鐵供給寬松狀態(tài)不改。下游不銹鋼需求差，且?guī)齑娓咂?，行業(yè)步入淡季，停產(chǎn)檢修多，對鎳鐵需求轉(zhuǎn)弱，鋼廠壓價(jià)迫使鐵廠降價(jià)甩貨。技術(shù)上看，滬鎳短期弱勢運(yùn)行，等待企穩(wěn)跡象出現(xiàn)。
【錫】
日內(nèi)滬錫收陽，2312合約震蕩在年均線上方。今日現(xiàn)錫對交割月實(shí)時(shí)升水560元，精礦加工費(fèi)沒有變動(dòng)，云南40%精礦仍報(bào)1.7萬元。佤邦礦業(yè)仍在整頓，無放開消息。趨勢上，錫價(jià)波動(dòng)快，跌破關(guān)鍵支撐后，價(jià)格有再下調(diào)萬點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如20萬整數(shù)關(guān)，但更低的價(jià)位意味著更好的多頭配置機(jī)會(huì)，盤面下滑空間有限。在做好風(fēng)控的基礎(chǔ)上，擇低多配。
【碳酸鋰】
周四粵碳酸鋰弱勢運(yùn)行，盤面呈現(xiàn)反彈承壓，市場交投一般，持倉繼續(xù)攀升。上海電碳報(bào)價(jià)連續(xù)數(shù)日每日跌千元報(bào)16.3萬元，工碳價(jià)差維持在0.9萬元，下游廠商需求后移，零單采買意愿較低，貿(mào)易商有低價(jià)沖量，擠壓鹽場零單出貨空間。澳礦再度微跌至2085美元，外采加工有正常利潤。鋰云母2.5%進(jìn)一步降價(jià)至4300元，云母和澳礦形成競爭降價(jià)態(tài)勢。技術(shù)上看，碳酸鋰表現(xiàn)偏弱，謹(jǐn)慎偏空。
【工業(yè)硅】
工業(yè)硅期貨小幅收跌，現(xiàn)貨華東、昆明價(jià)格持穩(wěn)。下游多晶硅價(jià)格開始下跌，但在新建產(chǎn)能爬坡投產(chǎn)的貢獻(xiàn)下，多晶砝排產(chǎn)仍有增幅，SM預(yù)計(jì)11月產(chǎn)量15.2萬噸，較10月增長近5.2%，對工業(yè)砝需求形成一定支撐。當(dāng)前下游采購壓價(jià)情緒較濃，市場成交情況一般，西南枯水期成本向上抬升，遠(yuǎn)月期價(jià)支撐較強(qiáng)，短期走勢或延續(xù)偏弱震蕩。
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