>> 東北證券-量化選股因子跟蹤月報：上月規(guī)模、成長、預(yù)期因子表現(xiàn)相對較優(yōu)-231102
| 上傳日期： |
2023/11/3 |
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| 5747KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
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作者： |
王琦 |
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綜合考慮各個股票池中IC以及多頭超額等指標，上個月整體相對較好的因子為規(guī)模、成長、預(yù)期因子。
在wind全A股票池中IC排序表現(xiàn)較好的因子有規(guī)模（IC：20.11%，多頭超額：1.46%，多空收益：3.31%）、波動率（IC：7.46%，多頭超額：1.25%，多空收益：-0.27%）和成長（IC：7.10%，多頭超額：1.46%，多空收益：1.58%）。按多頭超額排序表現(xiàn)較好的有規(guī)模、成長。
在滬深300股票池中IC排序表現(xiàn)較好的因子有動量（IC：11.16%，多頭超額：0.75%，多空收益：0.23%）、規(guī)模（IC：7.89%，多頭超額：0.69%，多空收益：1.41%）和預(yù)期（IC：3.68%，多頭超額：0.94%，多空收益：0.96%）。按多頭超額排序表現(xiàn)較好的因子有預(yù)期、動量。
在中證500股票池中IC排序表現(xiàn)較好的因子有規(guī)模（IC：20.23%，多頭超額：0.90%，多空收益：3.57%）、預(yù)期（IC：8.81%，多頭超額：0.83%，多空收益：1.72%）和成長（IC：7.25%，多頭超額：0.08%，多空收益：1.31%）。按多頭超額排序表現(xiàn)較好的因子有規(guī)模、預(yù)期。
在中證1000股票池中IC排序表現(xiàn)較好的因子有規(guī)模（IC：13.62%，多頭超額：0.75%，多空收益：2.88%）、成長（IC：6.44%，多頭超額：0.95%，多空收益：3.16%）和預(yù)期（IC：4.24%，多頭超額：-0.11%，多空收益：-0.02%）。按多頭超額排序表現(xiàn)較好的有成長、規(guī)模。
在上個月中，規(guī)模因子整體較為突出，在四個股票池中均有顯著的表現(xiàn)，其中在wind全A股票池中最優(yōu)；波動率因子、動量因子和技術(shù)因子均在滬深300和wind全A股票池中有正超額；價值因子表現(xiàn)一般在除wind全A外的股票池中均有回撤；流動性因子類似，僅在wind全A股票池中有顯著超額；Beta因子整體表現(xiàn)不佳。
成長因子上個月總體表現(xiàn)不錯，尤其在相對小市值的股票池中表現(xiàn)優(yōu)異，上月在中證1000和wind全A股票池中超額顯著；一致預(yù)期因子整體表現(xiàn)不錯，僅在中證1000股票池中有小幅回撤；質(zhì)量因子和紅利因子整體較為一般；盈利因子僅在滬深300和wind全A股票池中有正向表現(xiàn)。
上月在wind全A中，表現(xiàn)較好的量價細分因子有對數(shù)市值、1月日內(nèi)振幅平均、3月日內(nèi)振幅平均、1月日換手率標準差、1月日內(nèi)振幅標準差等；表現(xiàn)較好的財務(wù)細分因子有一致預(yù)期PEG、單季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、單季度存貨周轉(zhuǎn)率等。
風(fēng)險提示：以上分析基于模型結(jié)果和歷史測算，存在模型失效風(fēng)險。
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