>> 建信期貨-鐵礦石日評-231114
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 2820KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
翟賀攀,吳凱航 |
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一、行情回顧與后市展望
11月13日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩上行，高開回落后再度震蕩走高，午盤小幅回落，尾盤漲幅擴大，開盤時創(chuàng)2021年8月2日以來新高973.5元/噸。
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至11月10日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)為129.8美元/噸，環(huán)比前一交易日上漲1.65美元/噸；11月13日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比前一交易日上漲0.5美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價格有所上漲（環(huán)比前一交易日早間+6至+17元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價格較前一交易日上漲13元/噸至988元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價差走擴（環(huán)比+3元/噸），62.5%PB塊與PB粉價差走擴（環(huán)比+3元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價差有所收窄（環(huán)比+2元/噸），56.5%超特粉與PB粉價差大幅走擴（環(huán)比-7元/噸）。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標(biāo)走勢分化，K值、J值調(diào)頭回落，D值繼續(xù)上行，有死叉趨勢；鐵礦石2401合約日線MACD指標(biāo)紅柱連續(xù)兩個交易日有所放大。
1.2后市展望：
基本面上，需求端，上周鐵水日均產(chǎn)量再度回落，已回落至年內(nèi)平均線以下，在冬季環(huán)保限產(chǎn)的影響下，鐵水產(chǎn)量將進(jìn)一步回落，但由于鋼廠利潤有明顯修復(fù)，減產(chǎn)壓力有所減弱，回落趨勢或?qū)p慢。從鋼材五大品種情況來看，鋼材五大品種總產(chǎn)量、表需、廠庫均大幅回落，下游需求或?qū)⒅鸩交芈?。與此同時，電爐產(chǎn)能利用率已連續(xù)5周有所回升，上周全國87家獨立電弧爐鋼廠日均粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增加2.42%，在鋼廠減產(chǎn)的背景下，電爐產(chǎn)量的增長或?qū)Ω郀t煉鐵的需求形成一定的沖擊。供應(yīng)端，上周到港量、發(fā)貨量均有所回落。庫存端，上周港口庫存小幅回升，但總體仍處于5年來低位，鋼廠庫存維持在18天，處于年內(nèi)平均水平，新口徑下114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存2370.86萬噸，環(huán)增27.12萬噸，鋼廠小幅補庫。
萬億國債增發(fā)背景下，市場對未來基建需求維持高增速的預(yù)期，對下游用鋼需求保持樂觀。目前鐵礦基本面依然偏強，港庫低位給予了較強的價格支撐，且期價貼水現(xiàn)貨較深，預(yù)計礦價仍將維持偏強態(tài)勢。
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