| 上傳日期： |
2023/11/16 |
大小： |
4940KB |
| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
牛秋樂(lè),馮世佃 |
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11月15日，兩市沖高回落。截至收盤，上證指數(shù)漲0.55%,深成指漲0.72%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.53%?？苿?chuàng)50跌0.24%。在資金方面，滬深兩市成交額為9900億，外資凈流入36.26億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2512522張,較前一交易日減少6294。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1486995張,較前一交易日減少41602張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)1025527張,較前一交易日增加35308張,持倉(cāng)量PCR為0.6897,較前一交易日增加0.0419。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1609845,較前一交易日增加336872。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為938473張,較前一交易日增加253664張,認(rèn)沽合約成交為671372張,較前一交易日增加83208張,成交量PCR為0.7154,較前一交易日減少0.1435。
消息面上，1、方星海：將大力推進(jìn)投資端改革加快打造一支強(qiáng)大的內(nèi)資投資者隊(duì)伍。在2023年上海證券交易所國(guó)際投資者大會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，“外資是我國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的一支重要力量。在歡迎外資擴(kuò)大在華投資的同時(shí)，我們認(rèn)為對(duì)于中國(guó)這么大的一個(gè)資本市場(chǎng)，內(nèi)資起著決定性作用。我們將大力推進(jìn)投資端改革，加快打造一支強(qiáng)大的內(nèi)資投資者隊(duì)伍，形成內(nèi)外資競(jìng)相投資的良好局面。”中央金融工作會(huì)議提出，要穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開(kāi)放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)。方星海稱，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真落實(shí)好這些要求，堅(jiān)定不移走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路。2、央行：10月社融規(guī)模增量1.85萬(wàn)億預(yù)期1.95萬(wàn)億。央行數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月社會(huì)融資規(guī)模增量1.85萬(wàn)億元，預(yù)期1.95萬(wàn)億人民幣，前值41200億人民幣。10月末，廣義貨幣（M2）余額288.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.3%，增速與上月末持平，比上年同期低1.5個(gè)百分點(diǎn)。10月份人民幣貸款增加7384億元，預(yù)估為6400億元，前值為23118億元。3、央行行長(zhǎng)：防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行加快金融穩(wěn)定保障基金建設(shè)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯局局長(zhǎng)潘功勝表示，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨。健全中國(guó)特色現(xiàn)代貨幣政策框架，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國(guó)際收支平衡營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。堅(jiān)持統(tǒng)籌發(fā)展和安全，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
兩市沖高回落。在期權(quán)市場(chǎng)方面，期權(quán)市場(chǎng)活躍度增加，持倉(cāng)延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波回落，處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。短期市場(chǎng)波動(dòng)性減小，但預(yù)計(jì)不可持續(xù)，且當(dāng)前期權(quán)隱含波動(dòng)率處于相對(duì)低位，期權(quán)買方的性價(jià)比較高，因此建議考慮做多Gamma策略。此外，階段性底部確認(rèn)，對(duì)于短線交易者來(lái)說(shuō)，可考慮回調(diào)輕倉(cāng)嘗試多頭牛市價(jià)差策略。從中長(zhǎng)期的角度來(lái)看，股市下行的空間相對(duì)有限，滬指在3000點(diǎn)下方支撐強(qiáng)勁，因此市場(chǎng)未來(lái)可能會(huì)保持震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。但是單邊持續(xù)脈沖式上漲的概率較小，對(duì)于持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，建議考慮構(gòu)建備兌策略以增加利潤(rùn)。未持倉(cāng)或倉(cāng)位較低的投資者則可賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會(huì)?？偟膩?lái)看，短線市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，中長(zhǎng)期目前股市或是價(jià)值洼地。建議大家以更加積極的態(tài)度對(duì)待。
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