>> 川財證券-大制造行業(yè)周報：復(fù)合集流體或?qū)?yīng)用于問界M9車型，2023年有望成為量產(chǎn)元年-231118
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫燦 |
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核心觀點(diǎn)
我們認(rèn)為2023年中國經(jīng)濟(jì)出口壓力持續(xù)增加，但疫情管控影響逐漸降低回歸正常生活，主要經(jīng)濟(jì)增長動力有望持續(xù)修復(fù)。國內(nèi)加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。二十大定調(diào)強(qiáng)化雙循環(huán)建設(shè)的必要性，也是國家安全保障的基本要求。
本周是2023年11月第3周，本周計算機(jī)、汽車和通信等板塊表現(xiàn)較好，食品飲料、電力設(shè)備和建筑材料等板塊表現(xiàn)較差。概念板塊中華為昇騰、鴻蒙概念和DRG/DIP概念等板塊表現(xiàn)較好，CRO概念、信托概念和減肥藥等板塊表現(xiàn)較差。
本周市場主要指數(shù)普跌，上證指數(shù)主要時間都運(yùn)行在3000-3100點(diǎn)之內(nèi)，收帶上下影線的小陽線，最低觸及3044.03，最高觸及3080.13。中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜收帶上影線的小陽線。主要指數(shù)都是凈買入，從量能上看，主要指數(shù)都明顯縮量。本周市場還是主要圍繞科技概念板塊反復(fù)炒作，但領(lǐng)先者表現(xiàn)明顯分化，市場再次呈現(xiàn)抱團(tuán)個股強(qiáng)勢上攻，其他個股普板不漲的態(tài)勢。跟上周比，市場的跌停標(biāo)的持續(xù)減少，并且活躍資金極度活躍，多次選擇強(qiáng)勢概念標(biāo)的下跌反搶拉升的情形。周五，龍概念、算力概念和HBM新型先進(jìn)封裝等概念繼續(xù)表現(xiàn)。本周市場整體呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)，其他不跌，跌停明顯減少的特征，市場情緒積極風(fēng)險偏好較高的資金活躍高收益。我們對下周持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，老的強(qiáng)勢個股進(jìn)入分化期，多關(guān)注前期已經(jīng)有所調(diào)整的強(qiáng)勢泛科技概念個股的二次上攻機(jī)會，也重點(diǎn)關(guān)注人民幣升值帶來的相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會，繼續(xù)關(guān)注順周期板塊的輪動機(jī)會，籌碼邏輯仍是決策的首選因素，不建議追高。
短期資金行為不改變中期趨勢，投資者應(yīng)根據(jù)資金性質(zhì)選擇合適策略和投資周期。國產(chǎn)化仍是資本市場關(guān)注的核心，相關(guān)受益賽道仍將是資本配置的重點(diǎn)?；久嫱顿Y，我們還是建議優(yōu)選那些23年行業(yè)景氣度持續(xù)的專精特新子行業(yè)，做中期以上的配置。重點(diǎn)配置基本面良好超跌個股，關(guān)注確定性強(qiáng)估值合理板塊。中期仍重點(diǎn)關(guān)注增長與估值匹配的成長性科技制造業(yè)企業(yè)以及雙碳背景下新型優(yōu)質(zhì)賽道板塊，我們?nèi)跃S持繼續(xù)優(yōu)選有業(yè)績或增長預(yù)期支撐的航天軍工板塊（民參軍、導(dǎo)彈）、新能源（風(fēng)電、儲能、氫能和核能）等相關(guān)先進(jìn)制造板塊進(jìn)口替代邏輯相關(guān)標(biāo)的的投資邏輯，同時，繼續(xù)適度持有景氣度拐點(diǎn)的科技板塊（第三代半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、汽車智能、Mini LED和VR）標(biāo)的。
相關(guān)標(biāo)的有：鋒龍股份、蜀道裝備、川潤股份、利君股份、智明達(dá)、新萊應(yīng)材、通裕重工、上海滬工、中密控股、東方電氣、蘭石重裝、厚普股份、應(yīng)流股份、中航電測、中海油服、恒立液壓、滬電股份、興森科技、春秋電子、保隆科技、時代電氣、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)等。
市場表現(xiàn)
本周上證指數(shù)上漲0.51%，滬深300下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板綜上漲1.12%，中證1000上漲1.82%。申萬一級機(jī)械設(shè)備行業(yè)上漲2.14%，行業(yè)漲幅周排名8/31，跑贏上證綜指1.63個百分點(diǎn)；申萬一級國防軍工行業(yè)上漲2.62%，行業(yè)漲幅周排名4/31，跑贏上證綜指2.11個百分點(diǎn)。
申萬一級機(jī)械設(shè)備行業(yè)，周漲幅前三個股為銀寶山新、賽騰股份和亞威股份，漲幅分別為61.03%、24.00%和23.92%。跌幅前三的個股為天沃科技、鋒龍股份和金太陽，跌幅分別為-12.24%、-10.61%和-7.77%。本周主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，機(jī)械設(shè)備板塊表現(xiàn)較好。漲幅前十的公司漲幅在10%以上，跌幅前二的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個股整體漲多跌少。
申萬一級國防軍工行業(yè)，周漲幅前三個股為盛路通信、萌生電子和洪都航空，漲幅分別為12.56%、11.07%和9.87%。跌幅前三的個股為奧普光電、華力創(chuàng)通和中航電測，跌幅分別為-5.05%、-3.38%和-1.87%。本周軍工板塊表現(xiàn)較好。漲幅前二的公司漲幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以內(nèi)，行業(yè)個股整體漲跌互現(xiàn)。
行業(yè)動態(tài)
1.復(fù)合集流體或?qū)?yīng)用于問界M9車型2023年有望成為量產(chǎn)元年（財聯(lián)社）
2.搭載開源鴻蒙！開鴻與樂聚機(jī)器人合推新產(chǎn)品，人形機(jī)器人再引資本狂歡（財聯(lián)社）
風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策推動和執(zhí)行低于預(yù)期，市場風(fēng)格變化帶來機(jī)械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力。
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