>> 國元國際-消費電子行業(yè)即時點評：全球10月份手機增速轉(zhuǎn)正，行業(yè)復蘇趨勢更加明確-231123
| 上傳日期： |
2023/11/23 |
大小： |
239KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊森 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：
根據(jù)調(diào)研機構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布的最新報告，2023年10月全球智能手機銷量同比增長5%，這也是2021年6月以來首次出現(xiàn)同比正增長，結(jié)束了連續(xù)27個月的同比下跌。
點評觀點：
1、中國市場是重要的復蘇力量
根據(jù)Counterpoint Research最新數(shù)據(jù)顯示，中國智能手機市場10月的前四周平均同比增長了11%。華為成為最耀眼的品牌，在這一時期占據(jù)了整體市場大部分的凈增份額。
除了中國市場，中東和非洲地區(qū)的持續(xù)復蘇也為10月份銷量轉(zhuǎn)正提供了有力支持。
2、技術(shù)創(chuàng)新和競爭格局變化等多重因素夯實行業(yè)復蘇的基礎(chǔ)
我們認為當下全球智能手機行業(yè)處于底部復蘇階段。行業(yè)具備四重積極驅(qū)動力：1）行業(yè)銷量基本觸底；2）華為歸來引發(fā)消費者對手機的更多關(guān)注；3）AI端側(cè)大模型逐步搭載于更多新機，有利于創(chuàng)造更加豐富的AI應用生態(tài)，從而衍生出對消費者更有吸引力的應用；4）潛望式、大光圈等光學升規(guī)，利于產(chǎn)業(yè)鏈條收入提升。
3、投資思路
我們認為消費電子行業(yè)目前總體處于從底部回升的階段，未來大概率呈現(xiàn)振蕩上行趨勢，建議積極關(guān)注：整機龍頭小米集團-W（1810.HK）；光學零部件標的舜宇光學科技（2382.HK）、瑞聲科技（2018.HK）和丘鈦科技（1478.HK）；手機零部件制造和整機組裝標的比亞迪電子（0285.HK）、通達集團（0698.HK）和東江集團控股（2283.HK）；以及全面參與華為業(yè)務、鴻蒙生態(tài)重要建設標的中國軟件國際（0354.HK）。
|
|
