>> 信達(dá)期貨-股指日?qǐng)?bào)：A股反彈遇阻，積極信號(hào)仍在釋放，指數(shù)繼續(xù)向上突破-231130
| 上傳日期： |
2023/11/30 |
大小： |
1633KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
戴朝盛,宋婧琪 |
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宏觀股市信息：
1)國(guó)家主席習(xí)近平在上海市考察調(diào)研。他先后考察上海期貨交易所、上?？萍紕?chuàng)新成果展、閔行區(qū)新時(shí)代城市建設(shè)者管理者之家，了解上海增強(qiáng)國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力、推進(jìn)國(guó)際科技創(chuàng)新中心建設(shè)、保障性租賃住房建設(shè)等情況。
2)美聯(lián)儲(chǔ)12月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為95.8%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.2%。到明年2月維持利率不變的概率為92.0%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.0%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.0%。
股指盤(pán)面回顧：
1)盤(pán)面追蹤：上個(gè)交易日，A股震蕩調(diào)整。在前期反彈觸壓的背景下，昨天四大指數(shù)延續(xù)低開(kāi)，隨即盤(pán)面拋壓快速轉(zhuǎn)強(qiáng)，各指數(shù)陸續(xù)迎來(lái)一波震蕩下沖動(dòng)作。午后，大盤(pán)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，全天上證指數(shù)最低下探至3018點(diǎn)位置附近。四大指數(shù)中，上證50收跌0.55%，滬深300收跌0.86%，中證500收跌0.68%，中證1000收跌0.49%。板塊方面，昨日貴金屬、教育等漲幅靠前，汽車、房地產(chǎn)等相對(duì)落后，全天個(gè)股上漲超過(guò)1200家，存量博弈的背景下，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)速度較快。
2)技術(shù)追蹤：連續(xù)反彈之后，近期上證指數(shù)已重新回歸至上一輪磨底形成的壓力區(qū)域下沿，關(guān)注上證指數(shù)3100點(diǎn)一帶突破情況。
3)資金流向：近期A股成交金額再度擴(kuò)大至萬(wàn)億級(jí)別而后回落，存量博弈的局面尚未打破，但整體無(wú)進(jìn)一步利空風(fēng)險(xiǎn)。其中，美元指數(shù)匯率帶動(dòng)人民幣匯率階段性松綁，未來(lái)資金面呈現(xiàn)邊際修復(fù)趨勢(shì)。
核心邏輯小結(jié)：
往后看，內(nèi)因觸底、外因觸頂?shù)内厔?shì)已逐漸明朗，但當(dāng)前兩邊的改善幅度均有限，距離中美周期共振的機(jī)會(huì)還有一段路要走。短期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)緩慢對(duì)應(yīng)A股增量市場(chǎng)的預(yù)期屢次落空，疊加指數(shù)技術(shù)面壓力走強(qiáng)，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨端接下去仍以曲折反彈為主。風(fēng)格表現(xiàn)上，上周投資者重點(diǎn)關(guān)注人民幣匯率升值以及房地產(chǎn)政策的進(jìn)一步釋放，對(duì)應(yīng)著順周期行業(yè)再度上行，北向資金凈流出程度縮窄。接下去，資金對(duì)于年底經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的預(yù)期博弈已經(jīng)開(kāi)始，周線繼續(xù)關(guān)注風(fēng)格切換。期貨市場(chǎng)上，近期各期指基差運(yùn)行平穩(wěn)，除IC、IM受對(duì)沖需求貼水幅度有所收窄，其余IH、IF基本維持前一周升水結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)未來(lái)仍以遠(yuǎn)月回歸為主。
操作建議：期貨操作上，考慮到近期標(biāo)的指數(shù)破位下跌后指數(shù)技術(shù)面壓力走強(qiáng)，單邊投資者可選擇在重壓區(qū)來(lái)臨前布局多單底倉(cāng)，壓力區(qū)內(nèi)滾動(dòng)操作，注意IF主力壓力區(qū)間3800-4000點(diǎn)、IC主力壓力區(qū)間5800-6100點(diǎn)。期權(quán)操作上，短期市場(chǎng)“填坑”式行情收尾，股指期權(quán)IV維持底部震蕩，在多方嘗試突破階段，期權(quán)操作上維持做多波動(dòng)率布局
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