>> 興業(yè)證券-掘金科創(chuàng)100ETF，硬科技領域迎發(fā)展新活力-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊 |
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政策推動科創(chuàng)板高質量發(fā)展，新興成長賽道前景可期。
“二十大”、十四五規(guī)劃明確我國發(fā)展的戰(zhàn)略方向，強調科技和創(chuàng)新的作用。“二十大”著重強調“科技”和“發(fā)展”在我國現(xiàn)代化建設中的戰(zhàn)略地位，明確未來發(fā)展的發(fā)力方向。十四五規(guī)劃著重強調科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略支撐作用，明確要“圍繞構建新發(fā)展格局發(fā)揮科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略支撐作用，著力加強體系能力建設”。
新興成長賽道投資方興未艾，前景可期。截至2023年11月24日，按照中信一級行業(yè)標準，科創(chuàng)100行業(yè)權重最高的三個行業(yè)為：醫(yī)藥（30.95%）、電子（22.72%）、機械（15.51%）：
◆醫(yī)藥生物：展望未來，預計我國醫(yī)療衛(wèi)生支出的總盤子仍將實現(xiàn)穩(wěn)定的可持續(xù)增長。尋找快于行業(yè)平均增速的細分領域，將成為超額投資收益的核心來源，我們認為創(chuàng)新、消費升級、高端制造是核心關鍵詞。
◆電子：半導體板塊中，數(shù)字類芯片、射頻芯片、CIS、存儲芯片、封測等庫存去化較好，在手機、PC補庫帶動下，業(yè)績拐點顯現(xiàn)；設備領域自主可控趨勢加速，業(yè)績保持增長態(tài)勢，材料和零部件延續(xù)改善態(tài)勢。另外消費電子中安卓鏈、元器件、面板盈利改善也在持續(xù)。
◆機械設備：把握結構性主線仍然是當下板塊配置的核心思路。關注三個細分賽道以捕捉機械板塊的投資機會。
截至2023年10月31日，股債性價比指標在99.4%分位點，處于歷史相對較高的位置，表明股票具有較高配置價值，上行空間較大；同時科創(chuàng)100在近2年的市場反彈中表現(xiàn)強于其他主流寬基指數(shù)，彈性十足。
上證科創(chuàng)板100指數(shù)（000698.SH）發(fā)布于2023年8月7日，指數(shù)從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本，以反映科創(chuàng)板市場中此類上市公司證券的整體表現(xiàn)。
市值分布：A股的小而美“硬科技”代表。
行業(yè)分布：科創(chuàng)100指數(shù)硬科技屬性強，主要集中在半導體、醫(yī)藥生物和高端機械領域，配置較為均衡。
指數(shù)表現(xiàn)：長短期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。科創(chuàng)100指數(shù)近3個月以及自基日以來的累計收益均超越了滬深300、中證500等指數(shù)。
指數(shù)成分股：持股分散，有效反映科創(chuàng)板中小市值公司的整體走勢。
指數(shù)特征：科創(chuàng)100指數(shù)成分股研發(fā)投入高，成長性強。從各板塊營收增速和研發(fā)占營收比重來看，科創(chuàng)100指數(shù)的“成長+科創(chuàng)”屬性尤其明顯。
指數(shù)流動性充裕：流動性充裕，可容納較大規(guī)模資金。
南方上證科創(chuàng)板100ETF（認購代碼：588903、基金代碼：588900）火熱發(fā)行中?；鸶櫳献C科創(chuàng)板100指數(shù)，基金經理為朱恒紅?；馂橥顿Y者提供了布局科創(chuàng)板中小市值公司的便捷工具。
風險提示：板塊表現(xiàn)不達預期風險；本基金屬于股票型基金，預期風險收益水平較高；指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來。
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