>> 國(guó)盛證券-盛視早參：蓄勢(shì)不改反彈趨勢(shì)，“穩(wěn)增長(zhǎng)”或成驅(qū)動(dòng)力-231205
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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周一滬指早盤(pán)窄幅震蕩，午后回落走低；深成指、創(chuàng)業(yè)板指尾盤(pán)加速下行；兩市成交額略有放大，北向資金小幅流出。截至收盤(pán)，滬指跌0.29%收3022點(diǎn)，深成指跌0.62%收9660點(diǎn)；兩市合計(jì)成交8512億元，北向資金流出約14億元。從盤(pán)面上看，市場(chǎng)情緒較弱，題材輪動(dòng)活躍，資金抱團(tuán)高標(biāo)股，東安動(dòng)力再度漲停錄得8連板，偉時(shí)電子、中廣天擇均錄得10天7板，惠發(fā)食品上演準(zhǔn)地天板錄得7連板；AI應(yīng)用概念全天領(lǐng)漲，傳媒、游戲、AIGC、短劇、ChatGPT等概念集體走強(qiáng)，因賽集團(tuán)、貝仕達(dá)克20%漲停；引力傳媒、信雅達(dá)、返利科技等多股漲停；信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)確權(quán)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念爆發(fā)，銀之杰20%漲停，深桑達(dá)A、恒銀科技等漲停；中字頭股票走強(qiáng)，中紡標(biāo)30%漲停，中光學(xué)、中公高科等漲停；貿(mào)易概念股強(qiáng)勢(shì)上漲，南京商旅、江蘇舜天等多股漲停；午后黑龍江本地股快速拉升，龍建股份、龍江交通、龍版?zhèn)髅?、威帝股份多股漲停；豬肉等養(yǎng)殖業(yè)概念盤(pán)中走強(qiáng)，新五豐漲停；軍工、航母、存儲(chǔ)芯片、周期股等概念盤(pán)中均有輪動(dòng)拉升表現(xiàn)。而醫(yī)藥概念多數(shù)走低領(lǐng)跌兩市，醫(yī)藥服務(wù)、CRO大跌，凱萊英跌停、康龍化成跌近10%，藥明康德、博騰股份跌超6%；玉米、轉(zhuǎn)基因概念股大幅下挫，登海種業(yè)逼近跌停；白酒等大消費(fèi)概念集體走弱；地產(chǎn)股延續(xù)走低；鈣鈦礦電池、BC電池等新能源賽道股持續(xù)走低?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市近2750只個(gè)股下跌。從技術(shù)面上看，考慮到指數(shù)連續(xù)窄幅調(diào)整和技術(shù)指標(biāo)超賣，市場(chǎng)在這個(gè)位置震蕩屬于機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，下半周初滬指或重返反彈節(jié)奏，而創(chuàng)業(yè)板指大概率追隨滬指反彈。從時(shí)間周期看，周四為市場(chǎng)變盤(pán)窗口，關(guān)注量能和市場(chǎng)情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3060點(diǎn)附近的阻力和下方3010點(diǎn)附近支撐。
資金方面：
2023年12月4日，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了670億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為1.80%。由于當(dāng)日有5010億元逆回購(gòu)到期，央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠4340億元?？缭庐?dāng)日資金面明顯轉(zhuǎn)松，央行近期持續(xù)在公開(kāi)市場(chǎng)操作凈回籠短期資金，在滿足機(jī)構(gòu)合理融資需求的同時(shí)，避免過(guò)度寬松流動(dòng)性導(dǎo)致潛在金融機(jī)構(gòu)加杠桿風(fēng)險(xiǎn)等，預(yù)計(jì)央行接下來(lái)將靈活操作，并適度加大長(zhǎng)期限流動(dòng)性投放?？傮w上央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
繼上周五國(guó)有資本入場(chǎng)后，南方中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF盤(pán)中交投持續(xù)活躍，周一再度逆勢(shì)上揚(yáng)，成交額創(chuàng)上市來(lái)次高。12月4日，記者注意到，南方央企科技ETF盤(pán)中交投持續(xù)活躍，當(dāng)日成交額達(dá)到3.20億元人民幣，超越上周五2.98億元的水平，并創(chuàng)下上市交易以來(lái)的次高，僅低于上市首日時(shí)5.50億元的成交額。(證券時(shí)報(bào))上周五盤(pán)中“國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司”進(jìn)場(chǎng)的消息引爆A股情緒，當(dāng)各方都在追問(wèn)是哪路“國(guó)家隊(duì)”時(shí)，中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司盤(pán)后揭開(kāi)了謎底——公司旗下國(guó)新投資有限公司當(dāng)日增持中證國(guó)新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來(lái)繼續(xù)增持。在市場(chǎng)估值處于歷史偏底部時(shí)期，此次國(guó)新投資增持相關(guān)ETF，對(duì)市場(chǎng)無(wú)須過(guò)度悲觀，而相關(guān)指數(shù)基金及其中權(quán)重較高的個(gè)股有望受到關(guān)注。
操作策略：近期市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整，主要原因是關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程（放緩）的藍(lán)籌股表現(xiàn)疲軟，投資者做多意愿略顯不足。而關(guān)注到壓制市場(chǎng)的多重因素迎來(lái)積極邊際變化，如北向資金的擾動(dòng)趨緩，北交所估值恢復(fù)理性，地緣政治的擾動(dòng)也有所降低，重磅會(huì)議也即將召開(kāi)，隨著國(guó)家隊(duì)的增持和上市公司的密集回購(gòu)，市場(chǎng)多空失衡格局或修復(fù)。中期看，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來(lái)越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效發(fā)力之前仍要控制好總體倉(cāng)位適宜低吸，超跌的“機(jī)構(gòu)重倉(cāng)品種”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈和部分布局人工智能、醫(yī)藥股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。
?。▕浯豪祝瑘?zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)S0680618120002）
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