>> 建信期貨-鋁&鎳日報-231207
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
大小： |
609KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
張平,余菲菲 |
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一、行情回顧與操作建議
鋁觀點：
6日滬鋁震蕩略偏強運行，主力2401報收于18180元/噸，日線收漲0.08%，指數(shù)總持倉增加12642手至407749手，12-01back擴大至100元/噸。進口窗口維持開啟，收盤測算現(xiàn)貨進口盈利較上日擴大67至278元/噸。近期鋁錠去庫，貨源流通趨緊，但因需求不佳，華東現(xiàn)貨小幅貼水10元/噸，據(jù)消息中原地區(qū)在途量有所增加，且近期鞏義等地區(qū)環(huán)保督察下游減產(chǎn)較多，鋁錠需求量有下降預(yù)期，或打壓中原地區(qū)升水。鋁供需維持雙弱格局，隨著云南鋁企完成本輪減產(chǎn)以及二次減產(chǎn)預(yù)期淡化，進口窗口重啟流入壓力增大，供應(yīng)端趨緊支撐邏輯轉(zhuǎn)弱；下游表現(xiàn)維持平平，仍在等待地產(chǎn)等終端領(lǐng)域發(fā)力。鋁供需邊際變化有限，近期在宏觀壓力下跌破18500元/噸支撐，暫偏弱震蕩，企業(yè)多頭套?？蓢L試介入，無需過分看跌下方空間。
鎳觀點
6日滬鎳低位返升，主力收盤站上13萬/噸整數(shù)關(guān)，報130550元/噸，漲幅2.24%，指數(shù)總持倉減少2893手至19.35萬手?，F(xiàn)貨上，金川鎳升水上漲50至3400元/噸，俄鎳貼水維持在-50元/噸。基本面上暫未聽聞干擾信息，鎳供需延續(xù)過剩格局，不過連日來快速下跌，空頭動能大幅釋放，滬鎳在12萬/噸存在一定支撐轉(zhuǎn)為震蕩運行。盤面上來看，滬鎳連日殺跌后空頭回補，存在反彈需求，中線仍以高空思路對待
二、行業(yè)要聞
【國家統(tǒng)計局：從10月份當月情況看，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售額等指標出現(xiàn)了一定的邊際改善跡象】國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人劉愛華表示，1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降9.3%，降幅比1-9月份繼續(xù)擴大0.2個百分點。商品房銷售面積下降7.8%，商品房銷售額下降4.9%。從這些數(shù)據(jù)來看，目前房地產(chǎn)市場仍然處于轉(zhuǎn)型期的調(diào)整中。針對房地產(chǎn)市場形勢，黨中央、國務(wù)院作出了一系列重要部署，近期相關(guān)部門密集出臺一系列優(yōu)化調(diào)整政策。從10月份當月情況看，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售額等指標出現(xiàn)了一定的邊際改善跡象。從長期看，目前我國人均GDP剛剛超過1.2萬美元，城鎮(zhèn)化率也還有較大提升空間。應(yīng)該講，整體上住房剛性需求和改善性需求依然較大。未來，隨著各地區(qū)、各部門進一步深化落實房地產(chǎn)有關(guān)政策，房地產(chǎn)發(fā)展新模式逐步建立，將促進房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)健康和高質(zhì)量發(fā)展。
【高盛建議做多部分大宗商品】高盛最新觀點認為，因美聯(lián)儲鷹派立場減弱以及經(jīng)濟衰退風(fēng)險降低將提振需求，預(yù)計大宗商品價格將在2024年上漲。高盛預(yù)計油價將保持在每桶80-100美元區(qū)間，2024年布倫特原油均價為每桶92美元。同時看好銅和鋁，預(yù)計2024年銅均價為每噸9,200美元。
【2023年10月份國內(nèi)原鋁凈進口量超21萬噸】據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年10月份國內(nèi)原鋁凈進口量達21.6萬噸，環(huán)比增長11.5%，同比增長223.4%。1-10月份國內(nèi)原鋁總凈進口量達105.9萬噸，同比增長347%。其中10月份原鋁進口量21.7萬噸，環(huán)比增長7.9%，同比增長221.1%。10月份原鋁表現(xiàn)出口的量約為614噸左右，環(huán)比下降91.3%,同比減少4.7%。（以上數(shù)據(jù)包括76011010，76011090兩個編碼）
【中國鋁土礦月度進口數(shù)據(jù)】 11月20日訊，據(jù)中國海關(guān)總署，2023年10月中國共進口鋁土礦1112.3萬噸，環(huán)比增加11%，同比增加23.97%。分國別看，本次自幾內(nèi)亞進口708.4萬噸，環(huán)比增加4.61%，同比增加60.51%；自澳大利亞進口342.29萬噸，環(huán)比增加26.86%，同比增加3.44%；自土耳其進口22.67萬噸，自塞拉利昂進口14.76萬噸，自加納進口10.44萬噸，自牙買加進口4.50萬噸，自巴西進口自老撾進口1.34萬噸。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年10月未鍛軋鋁合金進口量10.89萬噸，同比增加9.2%，環(huán)比增加17.5%。2023年1-10月累計進口90.78萬噸，同比減少15.9%。2023年10月未鍛軋鋁合金出口量1.54萬噸，同比減少15.6%，環(huán)比減少45.1%。1-10月累計出口20.61萬噸，同比增加10.9%。
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