>> 銀河期貨-碳酸鋰：資金博弈造成價格波動劇烈-231211
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
大小： |
1620KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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需求端
12月正極材料廠排產(chǎn)繼續(xù)下滑，尤其是三元訂單削減較多
下游采購原料謹慎，小規(guī)模高頻率采購方式為主，除了部分投機需求外，沒有表現(xiàn)出補庫的意愿
供應端
周度產(chǎn)量數(shù)據(jù)下行，冶煉廠去庫匹配需求放緩
11-12月澳礦進口和南美碳酸鋰進口量均有增加預期，礦價持續(xù)下跌，工碳流通好轉(zhuǎn)
交易策略
單邊：短期資金在2401合約上博弈造成踩踏，一旦流動性風險解除，價格回歸基本面可能性較大。12月供需整體收縮，仍然保持供過于求的狀態(tài)，過剩幅度收窄，預計價格震蕩走弱，主流運行區(qū)間8-12萬元/噸.建議本周沖高后在遠月賣出套保
套利：空頭主動移倉可能導致2401-2407價差走擴
期權：寬幅震蕩可以考慮賣出8-12萬以外的執(zhí)行價看跌/看漲期權，目前2407合約時間價值較高，同時波動率位于高位，適合賣權操作，不建議買權
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