>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)-231212
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
大小： |
629KB |
| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.日本央行官員認(rèn)為，由于足以支撐可持續(xù)通脹的工資增長(zhǎng)仍然沒有出現(xiàn)，今年最后-一個(gè)月不會(huì)急于取消負(fù)利率政策。
2.高盛在最新報(bào)告中突然“改口”,預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年將進(jìn)行2次降息，首次降息時(shí)間在第三季度。高盛此前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將于2024年12月開始首次降息。
小結(jié)
美國(guó)10月經(jīng)濟(jì)與就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩預(yù)期，疊加多位美聯(lián)儲(chǔ)官員暗示不急于再加息而12月或暫停加息，使美國(guó)國(guó)債收益率大幅下降而過度計(jì)入2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期;考慮到美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示利率已深入限制性區(qū)域，判斷何時(shí)寬松為時(shí)尚早且準(zhǔn)備需要時(shí)繼續(xù)緊縮，疊加倘若美國(guó)11月經(jīng)濟(jì)與就業(yè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，則美債收益率和美元指數(shù)將獲得支撐。
歐洲央行10月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，且將在必要時(shí)間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃APP以可預(yù)測(cè)的速度下滑，并考慮提前縮減原計(jì)劃持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)再投資。歐元區(qū)和德國(guó)11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI年率分別為2.4%和3.2%均低于預(yù)期和前值，11月Marki t制造與服務(wù)業(yè)PMI連續(xù)低于50，使市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行最早或于24年二季度開啟降息。
英國(guó)央行11月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，將保持足夠限制利率足夠長(zhǎng)時(shí)間并為未來留下加息空間。英國(guó)三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP季率0%高于預(yù)期但低于前值，10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI和核心CPI年率分別為4.6%和5.7%低于預(yù)期和前值,使市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行加息周期或已結(jié)束且最早將于24年二季度開啟降息。
日本央行10月決定銀行活期利率維持-0.1%不變，10年期國(guó)債收益率維持0%左右并以債息上限1%為參考進(jìn)行收益率曲線控制。日本10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI (核心CPI)為3.3% (2.9%)低于預(yù)期但高于前值(低于預(yù)期但高于前值) ,9月勞動(dòng)現(xiàn)金收入年率為1.2%高于前值0.8%，但扣除通脹后實(shí)際現(xiàn)金收益年率為-2.4%，使日本全國(guó)勞動(dòng)組織聯(lián)合會(huì)和最大工業(yè)工會(huì)UAZensen計(jì)劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以上和6%，倘若實(shí)現(xiàn)或有助于日本央行實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)并結(jié)束收益率曲線控制Ycc和負(fù)利率政策。
因此，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格或仍存下跌空間，建議投資者短線輕倉(cāng)逢高試空主力合約，關(guān)注美元指數(shù)在104.8附近壓力位，倫敦金1950-1970附近支撐位及2100-2200附近壓力位，滬金460- 470附近支撐位及490-500附近壓力位，倫敦銀22- -23附近支撐位及25.5-26.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6400-6600附近壓力位。(觀點(diǎn)評(píng)分: -1)
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