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>> 興證期貨-期權(quán)日度報(bào)告-231215
上傳日期:   2023/12/15 大小:   666KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   興證期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   林玲,周立朝
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中央政治局會(huì)議對(duì)未來經(jīng)濟(jì)工作提出了方向性指示:明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破,強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié),繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。北京上海優(yōu)化地產(chǎn)政策,經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后,多地有望加碼政策。美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議維持利率不變,并且為2024年及以后的多次降息設(shè)定了時(shí)間表,降息預(yù)期刺激歐美股市大漲。國(guó)內(nèi)期權(quán)標(biāo)的指數(shù)短線回調(diào)不改震蕩反彈趨勢(shì)。期權(quán)標(biāo)的指數(shù)短線回踩低位,但期權(quán)成交量變化平穩(wěn),本次短線大跌對(duì)市場(chǎng)情緒面擾動(dòng)效果一般,短空情緒釋放空間有限,標(biāo)的指數(shù)的長(zhǎng)周期歷史波動(dòng)率維持低位,短線升波持續(xù)性不足,上證50、滬深300系列期權(quán)偏度指數(shù)較低,回歸需求較大,后市預(yù)期指數(shù)震蕩反彈疊加隱波回落。
  商品期權(quán)方面,銅期權(quán)成交量偏低,銅鋁波動(dòng)率維持在歷史級(jí)別低位,震蕩區(qū)間偏??;甲醇期權(quán)隱含波動(dòng)率高位回踩,但維持升波趨勢(shì),PTA期權(quán)成交PCR環(huán)比下降,維持偏弱勢(shì)震蕩;黃金期權(quán)隱含波動(dòng)率走高,升波預(yù)期上升;豆粕期權(quán)成交PCR值與隱含波動(dòng)率上升。
  
 
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