>> 方正中期期貨-原油、瀝青日?qǐng)?bào)-231219
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
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pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
隋曉影 |
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摘要
原油：
【行情復(fù)盤(pán)】
今日國(guó)內(nèi)SC原油盤(pán)中沖高回落，主力合約收于555.80元/桶，1.91%，持倉(cāng)量-89手。
【重要資訊】
1、高盛表示，紅海海域的航運(yùn)中斷不太可能對(duì)原油和液化天然氣價(jià)格產(chǎn)生重大影響，因?yàn)榇豢梢愿牡?，意味著產(chǎn)量不應(yīng)受到直接影響。包括Callum Bruce和daan Struyven在內(nèi)的銀行分析師在12月18日的報(bào)告中寫(xiě)道，假設(shè)所有700萬(wàn)桶/日的總原油流量(向北和向南)延長(zhǎng)運(yùn)輸路線，將使現(xiàn)貨原油價(jià)格相對(duì)于長(zhǎng)期均價(jià)上漲3-4美元/桶，因?yàn)楦嗟氖驮诤Ｉ线\(yùn)輸將減少全球商業(yè)庫(kù)存的可用性。
2、美國(guó)能源信息署(EIA)周一在月度鉆井生產(chǎn)力報(bào)告中稱，美國(guó)1月主要頁(yè)巖油產(chǎn)區(qū)的石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將連續(xù)第三個(gè)月下滑。EIA稱，美國(guó)1月石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)降至969.2萬(wàn)桶/日，12月預(yù)估為969.3萬(wàn)桶/日。
3、尼日利亞國(guó)家石油公司董事長(zhǎng)Pius Akinyelure表示，該國(guó)計(jì)劃全面改革石油和天然氣行業(yè)的安全架構(gòu)，以提高明年的產(chǎn)量。Pius Akinyelure表示，“尼日利亞將在2024年將原油產(chǎn)量提高到每天200萬(wàn)桶。
4、聯(lián)合石油數(shù)據(jù)倡議周一公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特10月原油出口量觸及四個(gè)月最高水準(zhǔn)。沙特是全球最大的石油出口國(guó)，沙特10月原油出口量較9月增加9.6%至630萬(wàn)桶/日，而該國(guó)原油產(chǎn)量下滑0.4%至894萬(wàn)桶/日。
【市場(chǎng)邏輯】
紅海局勢(shì)升溫，部分油輪暫停紅海石油運(yùn)輸，并改道非洲好望角，增加了運(yùn)距以及運(yùn)輸成本，同時(shí)也增強(qiáng)了石油供應(yīng)擔(dān)憂，然而美歐多國(guó)宣布將保護(hù)紅海航運(yùn)令市場(chǎng)緊張情緒有所緩和。
【交易策略】
短期地緣局勢(shì)升級(jí)再度提振油價(jià)，但原油整體仍處在下跌趨勢(shì)中，尚無(wú)法確認(rèn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，暫以短線反彈對(duì)待。
瀝青：
【行情復(fù)盤(pán)】
期貨市場(chǎng)：今日瀝青期貨震蕩反彈，主力合約收于3704元/噸，0.60%，持倉(cāng)量+16808手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日國(guó)內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價(jià)格整體持穩(wěn)，部分地區(qū)價(jià)格小幅調(diào)整。當(dāng)前國(guó)內(nèi)重交瀝青各地區(qū)主流成交價(jià)：華東3750元/噸，山東3475元/噸，華南3735元/噸，西北4025元/噸，東北3925元/噸，華北3460元/噸，西南4035元/噸。
【重要資訊】
1、供給方面：本周華東部分煉廠將提高負(fù)荷，預(yù)計(jì)煉廠開(kāi)工將小幅回升。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-12-13日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)81家樣本企業(yè)煉廠開(kāi)工率為32.7%，環(huán)比下降1.4%。而根據(jù)隆眾對(duì)96家企業(yè)跟蹤，11月產(chǎn)量為278萬(wàn)噸，12月份排產(chǎn)量為247.3萬(wàn)噸，同比去年12月份實(shí)際產(chǎn)量增加18萬(wàn)噸或7.8%。
2、需求方面：隨著氣溫驟降及雨雪天氣的增加，北方地區(qū)瀝青剛需基本停滯，瀝青剛需進(jìn)一步萎縮，貿(mào)易商采購(gòu)積極性不高，市場(chǎng)成交氣氛欠佳，基本及執(zhí)行前期合同以及入庫(kù)為主。
3、庫(kù)存方面：受天氣因素影響，近期國(guó)內(nèi)瀝青煉廠庫(kù)存及社會(huì)庫(kù)存均有所增長(zhǎng)。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-12-18當(dāng)周，國(guó)內(nèi)54家主要瀝青樣本企業(yè)廠庫(kù)庫(kù)存為86萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.2萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)76家主要瀝青樣本企業(yè)社會(huì)庫(kù)存為94.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加8.2萬(wàn)噸。
【市場(chǎng)邏輯】
瀝青原料成本抬升，同時(shí)原油短線偏強(qiáng)進(jìn)一步支撐瀝青走勢(shì)，但瀝青供需面逐步轉(zhuǎn)弱，近期庫(kù)存有所累積。
【交易策略】
原料端與原油端利好形成共振提振瀝青走勢(shì)，短線盤(pán)面走勢(shì)預(yù)計(jì)偏強(qiáng)，但技術(shù)上3700附近仍有一定阻力
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