>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-231222
| 上傳日期： |
2023/12/22 |
大小： |
714KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪，李宏磊 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周市場情緒延續(xù)偏弱，成交極致縮量，日成交額最低收縮至約6500億元，各指數(shù)均創(chuàng)年內(nèi)新低，上證指數(shù)一度跌破2900點，中小盤指數(shù)相對較弱，中證500和1000周線三連陰，上證50和滬深300則終結周線六連陰頹勢，上證50漲超1%領漲主要規(guī)模指數(shù)。本周北向資金流量減小，整周凈賣出合計22.35億元，其中21億凈賣出聚集于深市。本周工農(nóng)中建交招六家大行陸續(xù)公告下調(diào)存款利率，與周中傳聞一致，主要目的為緩解大行凈息差壓力，但同時打開了市場對明年LPR降息的想象空間，助推了指數(shù)的短暫上漲。除此之外，隨著年末大型會議相繼閉幕，政策端已基本明確，并無強刺激，但仍注重穩(wěn)增長，市場缺乏有效提振情緒的催化劑，市場延續(xù)縮量。從近期交流情況來看，市場對于明年的宏觀預期存在一定分歧，但對大盤股的預期相對較為一致，這在本周有較大規(guī)模凈流入的寬基ETF中有所體現(xiàn)，各指數(shù)ETF規(guī)模增長提速，跟蹤50和300指數(shù)的ETF近一周份額分別增長約23億和44億份，增速居前。本周ETF規(guī)模上漲和雪球年末沖量均對基差有向上的支撐作用，目前IH和IF再次回到大幅升水狀態(tài)，IC和IM當季合約貼水收斂至0.8%和4.4%，可考慮偏近端合約對沖，以及正向套利。
本周IH日均成交量66745手，較前周環(huán)比下降20.8%，持倉量148017手，較前周環(huán)比上升5.1%;本周IF日均成交量101438手，較前周環(huán)比下降29.0%，持倉量278686手，較前周環(huán)比上升2.4%;本周IC日均成交量71912手，較前周環(huán)比下降34.4%，持倉量295305手，較前周環(huán)比上升3.1%;本周IM日均成交量77544手，較前周環(huán)比下降19.3%，持倉量248963手，較前周環(huán)比上升5.2%
|
|
