>> 麥高證券-流動性跟蹤周報-231221
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
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| 2322KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐瀅 |
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MLF超額續(xù)作，本周14天逆回購連續(xù)投放應(yīng)對跨年
上周（2023年12月09日—2023年12月15日）公開市場到期17270億元，投放27260億元，合計凈投放9990億元。其中7天逆回購到期10770億元，投放12760億元，凈投放1990億元，維持1.8%的利率水平；MLF到期6500億元，投放14500億元，利率保持2.5%。為應(yīng)對跨年，本周前3個交易日，均有14天逆回購?fù)斗?，累計已投?930億元，利率均為1.95%。
短期市場資金價格維持相對穩(wěn)定，跨年資金價格上漲明顯
短期市場資金價格維持相對穩(wěn)定的水平，跨年資金價格上漲明顯。R001均值為2.27%，較前一周下行3.74BP，DR001均值為1.67%，較前一周上行1.18BP。DR007加權(quán)均價的均值為1.84%，較前一周上行2.94BP,R007加權(quán)均價的均值為2.43%，較前一周上行6.84BP。二者收盤價利差（R007-DR007）周一最高沖至63BP，周五收于20BP。交易所回購利率上行，GC007均值為2.42%，較前一周上行6.64BP。臨近跨年，R014于上周五開始、DR014于本周一開始，上漲明顯，成交量明顯放大。
同業(yè)存單發(fā)行總額增加明顯，票據(jù)利率小幅波動
上周同業(yè)存單到期量進一步增加，為6005.20億元（前一周為4943.80億元），發(fā)行增加至824只，實際發(fā)行總額為8205.20億元（前一周為4365.90億元）。平均票面利率上行2.2BP至2.77%。上周票據(jù)利率小幅波動，其中票據(jù)利率（國股行/半年/直貼）收于1.28%，環(huán)比下降2BP；票據(jù)利率（國股行/半年/轉(zhuǎn)貼）收于1.15%，環(huán)比上漲1BP。
風險提示：政策超預(yù)期、金融監(jiān)管超預(yù)期等。
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