>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-231229
| 上傳日期: |
2023/12/29 |
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| 714KB |
| 格式: |
pdf 共6頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
虞堪,李宏磊 |
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2023年A股舞臺正式落幕,上證指數(shù)仍未收復(fù)3000點關(guān)口,上證50和滬深300全年交出下跌約11%的答卷,中證500和中證1000全年跌幅在7%左右。各指數(shù)拉長的陽線對盤面形成正反饋,本周紛紛以三連陽收官,但在年內(nèi)最后一周依然較為清淡的消息面下,A股成交縮量明顯,周中時隔3個月再現(xiàn)6000億地量。外資則積極搶籌,本周四個交易日累計凈買入186億元,其中深股通加倉逾百億。政策面在12月重磅會議定調(diào)后,短期難有大的變化,市場繼續(xù)以等待寬財政、寬貨幣政策細則落地為主。海外方面,交易經(jīng)濟回落、政策寬松驅(qū)動的股市上行后,近期進入到震蕩盤整期。美元指數(shù)跌至100附近,美元兌人民幣匯率下行至7.1以下,觸及下半年以來低位,估值偏低的A股對外資配置價值進一步增加。各指數(shù)ETF份額繼續(xù)上升,300ETF本周尤其明顯。年末最后一天是公募基金收官戰(zhàn),短線操作可能對盤面有較大影響。本周基差波動相對較大,IH和IF短線升水收斂,而IM基差迅速上行,由年末短線行情導(dǎo)致。當前IH和IF依然為升水格局,IC和IM年化貼水率分別位于1.7%和2.6%附近,期限結(jié)構(gòu)方面近月上行較多,對沖倉位可選擇較近端的合約。 本周IH日均成交量55063手,較前周環(huán)比下降17.5%,持倉量146158手,較前周環(huán)比下降1.3%;本周IF日均成交量92877手,較前周環(huán)比下降8.4%,持倉量273503手,較前周環(huán)比下降1.9%;本周IC日均成交量65111手,較前周環(huán)比下降9.5%,持倉量291411手,較前周環(huán)比下降1.3%;本周IM日均成交量78148手,較前周環(huán)比上升0.8%,持倉量251461手,較前周環(huán)比上升1.0%。
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