>> 方正中期期貨-全球波動率數(shù)據(jù)及外匯綜合報告：美非農(nóng)數(shù)據(jù)與非制造業(yè)PMI表現(xiàn)分化，美元美債大幅波動-240106
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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| 2177KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,馮世佃 |
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宏觀要聞分析：
美國非農(nóng)數(shù)據(jù)與非制造業(yè)PMI表現(xiàn)分化，美元美債與貴金屬大幅波動：周五晚，美國12月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強于預(yù)期，然而隨后公布的美國12月非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期回落，使得市場對美國經(jīng)濟下行擔(dān)憂再度升溫，故美聯(lián)儲降息的激進預(yù)期短線修復(fù)后升溫，美元指數(shù)和美債收益率反彈后回落，貴金屬短線承壓后回升再度趨于穩(wěn)定。美國12月ADP就業(yè)人數(shù)、最新的初請失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)以及12月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)均強于預(yù)期，說明美國就業(yè)市場表現(xiàn)依然強勁且有韌性，將增強美聯(lián)儲決策者實現(xiàn)經(jīng)濟軟著陸的前景，美聯(lián)儲政策迅速轉(zhuǎn)向?qū)捤傻募みM預(yù)期繼續(xù)獲得修復(fù)與降溫，交易員將3月降息的可能性降至50%左右，美元指數(shù)和美債收益率受到提振反彈，對于有色貴金屬而言則會形成直接的利空影響。然而表現(xiàn)不及預(yù)期的服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)再度暗示經(jīng)濟下行風(fēng)險，使得這一預(yù)期變動再度回歸，美元指數(shù)和美債收益率高位回落，貴金屬則大幅走勢，尾盤再度趨于穩(wěn)定。
外匯數(shù)據(jù)分析與解讀：
美元指數(shù)：美國非農(nóng)數(shù)據(jù)與非制造業(yè)PMI表現(xiàn)分化，美元指數(shù)先漲后跌大幅波動，美元指數(shù)尾盤漲0.01%報102.44。美元指數(shù)短期反彈難以長時間持續(xù)，上方關(guān)注104-104.2阻力；美元指數(shù)后續(xù)將延續(xù)震蕩偏弱走勢，跌至100下方可能性大。歐元/美元，美元指數(shù)與通脹數(shù)據(jù)等因素綜合影響下，歐元呈現(xiàn)震蕩運行態(tài)勢，歐元兌美元跌0.01%報1.0942。近期強調(diào)歐元回落不改整體偏強行情，歐洲央行維持偏鷹貨幣政策基調(diào)，疊加美指高位回落，歐元如期回到1.1上方，震蕩走強行情將會持續(xù)，漲至1.12上方可能性大，下方關(guān)注1.075，逢低做多依然合適。英鎊/美元：英鎊表現(xiàn)略偏強，英鎊兌美元漲0.26%報1.2718。英鎊沖高回落但是不改整體偏強行情，隨著美元指數(shù)高位回落，英鎊上行行情將會持續(xù)，英鎊再度回到漲至1.3上方可能性依然較大，下方關(guān)注1.25，逢低做多依然合適。美元/日元：美元指數(shù)和美債收益率震蕩運行對日元影響有限，美元兌日元漲0.01%報144.64。日元再度大幅貶值可能性偏小，日元繼續(xù)下跌空間已經(jīng)相對有限，再度回到150上方可能性小，可繼續(xù)布局日元多單。美元/離岸人民幣：美元/人民幣連續(xù)上漲后出現(xiàn)回落，美元兌離岸人民幣跌0.16%至7.1657。政策差與經(jīng)濟差等因素影響下，美元/人民幣隨著美指高位回落預(yù)期將會繼續(xù)走強，回到7以內(nèi)概率大，上方再度回到7.3上方可能性??；中美基本面的變化趨勢，兩國貨幣政策調(diào)整預(yù)期，美元指數(shù)走勢以及中美貿(mào)易關(guān)系，2024年人民幣將會延續(xù)升值走勢，主運行區(qū)間為6.7-7.2。
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