>> 建信期貨-鋁&鎳日?qǐng)?bào)-240112
| 上傳日期： |
2024/1/11 |
大?。?/td>
| 609KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
張平,余菲菲,彭婧霖 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
一、行情回顧與操作建議
鋁觀點(diǎn)：
滬鋁主力逐步移倉(cāng)至2403合約，11日背靠萬(wàn)九支撐窄幅波動(dòng)，收盤微跌0.03%，指數(shù)總持倉(cāng)增加1166手至443980手，01-02back收窄至40元/噸。華東現(xiàn)貨流通相對(duì)偏緊，且當(dāng)月合約臨近交割大戶收貨需求增加，現(xiàn)貨升水報(bào)20元/噸，中原現(xiàn)貨貼水繼續(xù)收窄至-40元/噸，河南雖再發(fā)重污染天氣橙色預(yù)警，但尚未對(duì)鋁行業(yè)造成明顯影響。鋁錠進(jìn)口窗口維持開啟，收盤按現(xiàn)貨口徑測(cè)算盈利增加21至107元/噸。周四庫(kù)存再度減少0.3至45.9萬(wàn)噸，佛山去庫(kù)為主，其余各地增長(zhǎng)，總庫(kù)存仍處于歷史低位，預(yù)計(jì)1月以小幅累庫(kù)為主。電解鋁供應(yīng)端平穩(wěn)運(yùn)行，無(wú)明顯變動(dòng)，年底傳統(tǒng)淡季來(lái)臨，終端預(yù)期一般，鋁價(jià)高位回落至萬(wàn)九關(guān)口，但消費(fèi)端韌性依然存在，仍對(duì)鋁價(jià)形成底部支撐。盤面而言，市場(chǎng)在等待美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，滬鋁暫在萬(wàn)九附近震蕩，下方支撐位參考18850元/噸一線；元旦前跨市反套頭寸盈利超過(guò)500元/噸，可部分止盈，注意控制風(fēng)險(xiǎn)，僅供參考。
鎳觀點(diǎn)：
11日鎳價(jià)低位大幅反彈，主力2402報(bào)收于128970元/噸，上漲3.15%，指數(shù)總持倉(cāng)減少9924手至21.7萬(wàn)手。金川升下跌200至4900元/噸，俄鎳貼水維持-100元/噸，當(dāng)前金川鎳板現(xiàn)貨較緊，部分仍在運(yùn)輸當(dāng)中，疊加下游提前備庫(kù)情緒高企，近期現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)較好。原生鎳過(guò)剩格局不改，但硫酸鎳價(jià)格持續(xù)下跌后導(dǎo)致供應(yīng)減量明顯且?guī)齑嫣幱诘臀?，繼續(xù)大跌空間有限；純鎳產(chǎn)能仍在攀升，限制鎳價(jià)上方空間，但最新庫(kù)存出現(xiàn)明顯去化支撐市場(chǎng)信心，若價(jià)格大跌可能導(dǎo)致開工率下降。綜合來(lái)看，滬鎳跌至震蕩區(qū)間下邊界12萬(wàn)/噸附近再度獲得支撐出現(xiàn)明顯反彈，維持前期觀點(diǎn)，當(dāng)前供需矛盾不突出下預(yù)計(jì)保持低位震蕩運(yùn)行，13萬(wàn)/噸以上壓力或逐步增大。
二、行業(yè)要聞
中國(guó)公司天山鋁業(yè)在印尼的氧化鋁公司(PT.Tianshan Alumina Indonesia-TAI)計(jì)劃在廖內(nèi)群島林加縣建設(shè)一家氧化鋁廠。位于林加縣的氧化鋁工廠計(jì)劃開始運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目投產(chǎn)后將年產(chǎn)氧化鋁200萬(wàn)噸。
【美鋁宣布計(jì)劃關(guān)停旗下位于西澳大利亞Kwinana氧化鋁廠】美國(guó)鋁業(yè)于1月9日宣布，計(jì)劃在2024年關(guān)停其位于西澳大利亞的Kwinana氧化鋁廠，該計(jì)劃從今年二季度開始實(shí)施，將于三季度全面停止Kwinana氧化鋁廠的生產(chǎn)。Kwinana氧化鋁廠的建成產(chǎn)能為220萬(wàn)噸，自2023年1月以來(lái)，該氧化鋁廠一直以其80%的建成產(chǎn)能運(yùn)行。此外，美鋁還稱，其位于港口的設(shè)施將繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，用于進(jìn)口原材料以及供Pinjarra氧化鋁廠生產(chǎn)的氧化鋁出口，Pinjarra和Wagerup氧化鋁廠的生產(chǎn)預(yù)計(jì)不會(huì)受到Kwinana關(guān)停的影響。
2024年，青銅峽鋁業(yè)200千安系列成為鋁電公司首個(gè)全電量參與電力市場(chǎng)交易的電解鋁系列。這標(biāo)志著電解鋁企業(yè)在電力市場(chǎng)化改革中取得了重要突破，也是寧夏電力市場(chǎng)化交易的一次重要?jiǎng)?chuàng)新。為了確保交易順利進(jìn)行，鋁電公司積極分析區(qū)內(nèi)電力市場(chǎng)，研究交易規(guī)則并制定交易策略。經(jīng)過(guò)多輪討論和協(xié)商，青銅峽鋁業(yè)200千安系列已累計(jì)成交年度計(jì)劃電量的75%，綜合交易電價(jià)約為331元/千千瓦時(shí)，其中新能源占比高達(dá)30%。預(yù)計(jì)用電成本可能會(huì)大幅降低。鋁電公司將繼續(xù)跟蹤交易規(guī)則的變化，關(guān)注用戶市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和鋁業(yè)用電情況，積極優(yōu)化交易策略以進(jìn)一步降低鋁業(yè)用電成本。同時(shí)，他們還將探索創(chuàng)新更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為更多電力用戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
|
|
