>> 瑞達(dá)期貨-滬銅產(chǎn)業(yè)日?qǐng)?bào)-240111
| 上傳日期： |
2024/1/11 |
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來(lái)源： |
瑞達(dá)期貨 |
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作者： |
蔡躍輝 |
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行業(yè)消息
1、電解銅12月SMM中國(guó)電解銅產(chǎn)量為99.94萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.86萬(wàn)噸，增幅為3.86%，同比增加14.87%；但較預(yù)期的100.45萬(wàn)噸減少0.51萬(wàn)噸。1-12月累計(jì)產(chǎn)量為1144.01萬(wàn)噸，同比增加115.80萬(wàn)噸，增幅為11.26%，年度增量為近幾年最多的一年。進(jìn)入1月，雖然前期新點(diǎn)火的幾家冶煉廠開(kāi)始釋放產(chǎn)量，但因統(tǒng)計(jì)周期問(wèn)題1月統(tǒng)計(jì)的天數(shù)較少，令統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量下降；疊加西南某冶煉廠因搬遷導(dǎo)致產(chǎn)量下降，使得1月統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量較12月明顯下降。SMM根據(jù)各家排產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)1月國(guó)內(nèi)電解銅產(chǎn)量為95.36萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.58萬(wàn)噸降幅為4.58%，同比上升10.03萬(wàn)噸升幅為11.75%。
2、世界銀行發(fā)布世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2024年全球GDP增長(zhǎng)2.4%，較去年預(yù)計(jì)的2.6%有所下降；將2025年全球GDP增速預(yù)測(cè)從3%下調(diào)至2.7%，整體經(jīng)濟(jì)增速放緩或增加投資者避險(xiǎn)情緒，利多避險(xiǎn)資產(chǎn)。
3、央行：將強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，從總量、結(jié)構(gòu)、價(jià)格三方面發(fā)力，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好貨幣金融環(huán)境。將強(qiáng)化總量型與結(jié)構(gòu)型貨幣政策工具的運(yùn)用，必要時(shí)會(huì)創(chuàng)設(shè)新工具。當(dāng)前貨幣政策“工具箱”較充足，并有望繼續(xù)得到充實(shí)，一季度是政策適時(shí)發(fā)力關(guān)鍵期。
4、隨著交易員在CPI數(shù)據(jù)公布之前保持謹(jǐn)慎，美元指數(shù)橫盤(pán)整理，最終收跌0.153%，報(bào)102.36。10年期美債收益率在4%關(guān)口附近徘徊，最終收?qǐng)?bào)4.03%；對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.36%。
5、歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯表示，歐元區(qū)可能正處于衰退之中。數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩，收縮0.1%，指標(biāo)顯示12月份經(jīng)濟(jì)也會(huì)收縮。
6、歐洲央行執(zhí)委施納貝爾表示，現(xiàn)在討論降息為時(shí)尚早；需要更多數(shù)據(jù)以確認(rèn)通脹回落的情況
觀點(diǎn)總結(jié)
銅主力合約震蕩走強(qiáng)，以漲幅0.38%報(bào)收，持倉(cāng)量走高，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格走弱，現(xiàn)貨升水，基差走弱。國(guó)際方面，美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯：當(dāng)對(duì)通脹達(dá)到2%有信心時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)可以降息；美聯(lián)儲(chǔ)將需要一段時(shí)間維持緊縮政策立場(chǎng)；似乎還沒(méi)有接近放緩縮表的時(shí)機(jī)；利率已具有足夠的限制性以達(dá)到2%的物價(jià)目標(biāo)；前景仍不確定，利率決策將逐次會(huì)議進(jìn)行。國(guó)內(nèi)方面，央行：將強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，從總量、結(jié)構(gòu)、價(jià)格三方面發(fā)力，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好貨幣金融環(huán)境。將強(qiáng)化總量型與結(jié)構(gòu)型貨幣政策工具的運(yùn)用，必要時(shí)會(huì)創(chuàng)設(shè)新工具。當(dāng)前貨幣政策“工具箱”較充足，并有望繼續(xù)得到充實(shí)，一季度是政策適時(shí)發(fā)力關(guān)鍵期?；久嫔希?1月表觀消費(fèi)較10月小幅增長(zhǎng)，庫(kù)存方面仍保持低水位運(yùn)行，LME和SHFE庫(kù)存小幅去化，整體需求表現(xiàn)偏暖。技術(shù)上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，DIF下穿DEA，紅柱走擴(kuò)。操作建議，短期輕倉(cāng)逢低短多交易，注意控制節(jié)奏及交易風(fēng)險(xiǎn)
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