| 上傳日期： |
2024/1/12 |
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| 1263KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
華泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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核心觀點(diǎn)
貴金屬市場(chǎng)分析
期貨行情：
1月11日，滬金主力合約開(kāi)于480.62元/克，收于480.24元/克，較前一交易日收盤(pán)下降0.18%。當(dāng)日成交量為115,386手，持倉(cāng)量為167,979手。
昨日夜盤(pán)滬金主力合約開(kāi)于480.28元/克，收于478.02元/克，較昨日午后收盤(pán)下降0.50%。
1月11日，滬銀主力合約開(kāi)于5,888元/千克，收于5,903元/千克，較前一交易日收盤(pán)上漲0.05%。當(dāng)日成交量為204,439手，持倉(cāng)量為234,268手。
昨日夜盤(pán)滬銀主力合約開(kāi)于5,910元/千克，收于5,839元/千克，較昨日午后收盤(pán)下降0.95%。
隔夜咨詢(xún)：
昨日晚間，美國(guó)方面公布12月未季調(diào)CPI年率錄得3.4%，超過(guò)預(yù)期的3.2%，為2023年9月以來(lái)新高；月率錄得0.3%，高于預(yù)期的0.2%，為2023年9月以來(lái)新高。12月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.9%，超過(guò)預(yù)期的3.8%，為2021年5月以來(lái)新低；月率錄得0.3%，符合預(yù)期。10年期美債收益率CPI數(shù)據(jù)公布后站上4%關(guān)口，盤(pán)中再度轉(zhuǎn)跌，最終收?qǐng)?bào)3.975%。超預(yù)期的CPI使得市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)點(diǎn)或?qū)⑼坪?，因此貴金屬價(jià)格在數(shù)據(jù)公布后繼續(xù)維持陰跌狀態(tài)。近期在市場(chǎng)預(yù)期變動(dòng)較快的情況下，行情波動(dòng)或許也將較大，但操作上，逢低買(mǎi)入套保的思路不改。
基本面
上個(gè)交易日（1月11）上金所黃金成交量12,648千克，較前一交易日下降41.62%。白銀成交量為329,728千克，較前一交易日下降35.19%。上期所黃金庫(kù)存為3,078千克，較前一交易日持平。白銀庫(kù)存則是較前一交易日下降3,016千克至1,114,861千克。
貴金屬ETF方面，昨日黃金ETF持倉(cāng)為863.84噸，較前一交易日下降1.15噸。白銀ETF持倉(cāng)為13,483.38噸，較前一交易日下降12.81噸。
上個(gè)交易日（1月11日），滬深300指數(shù)較前一交易日上漲0.57%，電子元件板塊較前一交易日上漲1.65%。光伏板塊較前一交易日上漲1.55%。
策略
黃金：謹(jǐn)慎偏多
白銀：謹(jǐn)慎偏多
套利：多外盤(pán)空內(nèi)盤(pán)
金銀比價(jià)：逢低做多金銀比價(jià)
期權(quán)：暫緩
風(fēng)險(xiǎn)
美元以及美債收益率持續(xù)走高
加息尾端流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)飆升
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