>> 銅冠金源期貨-債市周報：貨幣政策窗口臨近，債市搶跑預(yù)期-240115
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
大小： |
2766KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
上周債市先漲后跌，交易盤集中度較高的10Y及30Y國債表現(xiàn)明顯優(yōu)于其它品種，而5Y附近配置盤品種則表現(xiàn)稍差，收益率小幅上行。具體來看，上周伊始債市依然沉浸在對雙降的預(yù)期之中，疊加上權(quán)益市場跌跌不休，10年期國債期貨主力合約T2403于周二創(chuàng)出9月以來新高103.115。但隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的逐漸公布及房地產(chǎn)刺激政策的陸續(xù)出臺，前期多頭開始擔(dān)憂債市利多出盡，進(jìn)入下半周搶跑止盈盤開始占據(jù)市場主導(dǎo)地位。全周來看十年期國債期貨主力合約T2403全周振幅0.34%、最低價102.770、最高價103.115、最終收于102.770、下跌0.18。
資金面方面：上周央行公開市場操作凈回籠1890億元，因此資金市場價格并未隨著強(qiáng)烈貨幣政策預(yù)期而下行，各期限品種加權(quán)成交價均相對穩(wěn)定，部分品種加權(quán)成交價格甚至出現(xiàn)小幅走高。貨幣政策方面，暫時沒有更多官方表態(tài)更新，但是市場對于15號雙降預(yù)期已然打的十分充足，需警惕預(yù)期落空風(fēng)險。
策略建議：目前10Y-2Y利差依然處于近3年極值附近，因此做多10-2Y利差走闊交易勝率最高風(fēng)險較小，所以我們依然建議繼續(xù)做多10-2Y利差交易。
風(fēng)險因素：房地產(chǎn)數(shù)據(jù)持續(xù)反彈、權(quán)益市場開啟反彈行情
|
|
