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核心觀點(diǎn)
　　本文從過(guò)去（資金層面）、現(xiàn)在（交易層面）、未來(lái)（預(yù)期層面）三個(gè)維度監(jiān)控分析市場(chǎng)當(dāng)前所處狀態(tài)，以期對(duì)投資者有所幫助。
　　市場(chǎng)行情回顧：
　　本周（1.8-1.12，下同）市場(chǎng)各寬基指數(shù)震蕩下行。主流寬基指數(shù)中創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)略強(qiáng)，收益為-0.81%；中證1000則相對(duì)較弱，下跌1.79%。從振幅來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指振幅相對(duì)于其收益而言略大。
　　市場(chǎng)資金層面：
　　權(quán)益類公募基金倉(cāng)位環(huán)比小幅上升：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票倉(cāng)位分別為：85.75%、79.91%，較上周倉(cāng)位分別上升0.01%、0.51%；從長(zhǎng)期來(lái)看倉(cāng)位歷史分位數(shù)環(huán)比上升，分別升至15.0%、25.8%分位數(shù)。
　　權(quán)益類公募基金成立規(guī)模環(huán)比小幅增加，但依然位于低位：本周新成立的股票型基金募集規(guī)模9.4億元、混合型基金募集規(guī)模為7.4億元，合計(jì)為16.7億元，較上周增加9.1億元。由此可以看出本周權(quán)益類公募基金市場(chǎng)發(fā)行與上周相比小幅增加。
　　市場(chǎng)交易層面：
　　行業(yè)間收益分化程度較上周縮小，且呈現(xiàn)一定的動(dòng)量效應(yīng)：本周行業(yè)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為1.62%，較上周減小1.02%，顯示本周行業(yè)間收益的差距較上周縮??；從近兩周行業(yè)收益在截面上的相關(guān)性來(lái)看，其相關(guān)系數(shù)為27.1%，表明近兩周行業(yè)間收益率呈現(xiàn)一定的動(dòng)量效應(yīng)。
　　行業(yè)間資金分化程度與上周相比再度下降：本周各行業(yè)日均換手率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.56%，較上周相比下降0.03%，位于去年以來(lái)低位，較去年4月中下旬而言明顯縮小，資金集中于少數(shù)部分行業(yè)的現(xiàn)象得以減弱。
　　市場(chǎng)預(yù)期層面：
　　本周主流寬基指數(shù)一致預(yù)期凈利潤(rùn)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率多數(shù)下調(diào)：其中中證1000指數(shù)預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率環(huán)比下調(diào)較大，下調(diào)0.08%，而中證500指數(shù)則小幅下調(diào)0.02%。行業(yè)層面，電力及公共事業(yè)等行業(yè)預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率小幅上調(diào)0.12%；而下調(diào)幅度較大的為消費(fèi)者服務(wù)等行業(yè)，下調(diào)1.04%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：報(bào)告中所涉及測(cè)算均基于歷史數(shù)據(jù)，未來(lái)可能發(fā)生變化；由于受模型所限，基金倉(cāng)位估算與實(shí)際可能有所偏差；受政策不確定性影響，一致預(yù)期可能與未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)不一致。