>> 瑞達(dá)期貨-滬銅產(chǎn)業(yè)日報-240115
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡躍輝 |
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行業(yè)消息
1、電解銅12月SMM中國電解銅產(chǎn)量為99.94萬噸，環(huán)比增加3.86萬噸，增幅為3.86%，同比增加14.87%；但較預(yù)期的100.45萬噸減少0.51萬噸。1-12月累計產(chǎn)量為1144.01萬噸，同比增加115.80萬噸，增幅為11.26%，年度增量為近幾年最多的一年。進(jìn)入1月，雖然前期新點(diǎn)火的幾家冶煉廠開始釋放產(chǎn)量，但因統(tǒng)計周期問題1月統(tǒng)計的天數(shù)較少，令統(tǒng)計產(chǎn)量下降；疊加西南某冶煉廠因搬遷導(dǎo)致產(chǎn)量下降，使得1月統(tǒng)計產(chǎn)量較12月明顯下降。SMM根據(jù)各家排產(chǎn)情況，預(yù)計1月國內(nèi)電解銅產(chǎn)量為95.36萬噸，環(huán)比下降4.58萬噸降幅為4.58%，同比上升10.03萬噸升幅為11.75%。
2、央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，1月15日開展了890億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。同時開展9950億元1年期中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.5%，與此前一致。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日500億元逆回購到期，因此單日凈投放10340億元。此外，周二還有7790億元MLF到期。
3、美聯(lián)儲博斯蒂克：利率需至少保持不變直至夏季以防止物價再次上漲；美國在通脹方面的進(jìn)展可能放緩。
4、巴克萊：發(fā)布2024年一季度全球經(jīng)濟(jì)的展望。全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出意料之外的韌性，主要經(jīng)濟(jì)體的狀況優(yōu)于2023年年初的大多數(shù)預(yù)測。2024年美國、歐元區(qū)和中國的GDP增長分別為1.2%、0.3%和4.4%。中國未來幾個月將出臺更多政策支持，包括投資基礎(chǔ)設(shè)施和高端制造業(yè)，以及貨幣刺激措施。
5、統(tǒng)計局：2023年12月，CPI同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.1%。其中，食品價格下降3.7%，同比來看，豬肉價格下降26.1%，影響CPI下降約0.43個百分點(diǎn)；PPI環(huán)比下降0.3%，同比下降2.7%。
6、美國12月PPI年率錄得1%，為連續(xù)三個月不及預(yù)期，交易員將美聯(lián)儲2024年降息預(yù)期從154個基點(diǎn)上調(diào)至160個基點(diǎn)。
觀點(diǎn)總結(jié)
銅主力合約震蕩走弱，以跌幅0.57%報收，持倉量走低，國內(nèi)現(xiàn)貨價格走弱，現(xiàn)貨升水，基差走強(qiáng)。國際方面，美國12月PPI年率錄得1%，為連續(xù)三個月不及預(yù)期，美債收益率集體走低，10年期美債收益率未能站穩(wěn)在4%關(guān)口上方，最終收報3.939%；對美聯(lián)儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率在美盤時段大幅跳水，最終收報4.146%。國內(nèi)方面，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年12月份，全國居民消費(fèi)價格同比下降0.3%。中國2023年12月PPI同比下降2.7%，前值為下降3.0%。國內(nèi)12月表觀消費(fèi)較11月小幅回落，庫存方面仍保持低水位運(yùn)行，LME庫存小幅去化，國內(nèi)庫存有所積累。技術(shù)上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，DIF下穿DEA，綠柱走擴(kuò)。操作建議，短期輕倉逢低短多交易，注意控制節(jié)奏及交易風(fēng)險。
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