>> 國投安信期貨-有色金屬日報-240117
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉冬博,吳江,肖靜 |
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[銅]
周三滬銅震蕩收陰，主力收在60日均線下方，短期支撐年線附近約.6.75萬。國內(nèi)精礦原料緊俏，加工費報價下行快，1月產(chǎn)量較上月可能環(huán)比減少4、5萬噸。同時國內(nèi)消費轉(zhuǎn)淡，國家電網(wǎng)預計2024年仍投資5000億元，符合預期，各板塊相對看好電網(wǎng)投資的穩(wěn)定性。今日現(xiàn)銅升水降至120元，關注社庫。2403空單持有。
[鋁及氧化鋁]
今日滬鋁震蕩，華東現(xiàn)貨升水維持在百元，過去一周鋁錠鋁棒社會庫存略下降2萬噸。滬鋁指數(shù)在近三年高位區(qū)域顯示較強阻力,不過低庫存狀態(tài)下現(xiàn)貨反饋尚可下調(diào)空間預計有限，市場等待春節(jié)前累庫情況驗證，短期或繼續(xù)圍繞萬九震蕩。今日氧化鋁現(xiàn)貨暫穩(wěn)在3400元附近。礦石緊缺問題暫難解除，采暖季氧化鋁供應擾動頻繁，現(xiàn)貨呈現(xiàn)偏緊狀態(tài)。目前考慮新疆倉庫升貼水和實際運費差距.后期貨仍小幅貼水，短期背靠近期低點3200元下方逄回調(diào)考慮參與反彈。
[鋅]
新星位于荷蘭的Budel冶煉廠暫停生產(chǎn)的消息逐漸被市場消化，聯(lián)儲官員表態(tài)給美聯(lián)儲3月降息預期潑冷水，美元強勢反彈，鋅承壓回落。礦端偏緊但未影響錠端生產(chǎn)，鋅錠呈現(xiàn)供需雙弱格局。隨著下游逐漸進入春節(jié)假期，國內(nèi)鋅錠將邁入累庫階段，跨市正套參與，春節(jié)后擇機平倉為宜。
[鉛]
基本面上煉廠檢修和復產(chǎn)并存，套保資金高位入場，跨市反套策略短線止盈等因素作用下，鉛高位回落,短線回調(diào)壓力依然存在?；久嫔?，再生鉛煉廠仍有預售訂單待交貨，原生鉛交割品牌復產(chǎn)進度不及預期，下游企業(yè)春節(jié)前備貨好轉(zhuǎn)，剛需采購帶動SMM鉛錠社庫較上周五下降0.08萬噸至6.96萬噸。鑒于春節(jié)假期臨近，基本面存在由強轉(zhuǎn)弱預期，滬鉛大概率于高位盤整后繼續(xù)回調(diào)，下方暫看1.58萬元/噸的年線支撐，春節(jié)前二次入場的跨市反套資金擇機止盈，產(chǎn)業(yè)逢高賣保。
[鎳及不銹鋼]
周三滬鎳窄幅波動，市場交投清淡。外圍黑色系走勢偏弱，不銹鋼價格亦受到拖累，鎳基本面更是弱于不銹鋼。現(xiàn)貨來看，金川升水4450元，俄鎳繼續(xù)貼50元。純鎳庫存上周重新回到堆積態(tài)勢，增加0.26萬噸至1.9萬噸，鎳生鐵價格反彈后庫存也開始增加，半月增0.3萬噸至2.7萬噸，不銹鋼庫存微降五千噸至73.8萬噸。技術上看，滬鎳低位震蕩，基本面不支持反彈持續(xù)。
[錫]
滬錫突破21萬后漲幅擴大，今日現(xiàn)貨上調(diào)到213750元，加工費沒有上調(diào)，可能是精礦轉(zhuǎn)緊信號。供應端，市場認為緬礦難以在2月復采，庫存出口結(jié)束后，可能影響1-2個月供應。同時滬錫持倉雖然低迷，但基本集中在2402，交割也可能受春節(jié)影響。錫價有波段上漲的可能，但轉(zhuǎn)入節(jié)前生產(chǎn)淡季，國內(nèi)社庫偏高，去庫斜率引導錫價。突破跟進的短線多單可依托21萬持有。
[碳酸鋰]
周三碳酸鋰高開低走，收盤險守10萬之上?，F(xiàn)貨方面，電碳報9.65萬元，工碳微漲至8.83萬元。澳礦和鋰云母報價持續(xù)走平，供應端稍顯收緊。多頭因素主要包括可能的減產(chǎn)和消費旺季的預期。技術上看，鋰價形成低位橫盤，短中期存在反彈空間。
[工業(yè)硅]
工業(yè)硅繼續(xù)增倉下行，買跌勢力較強，再度擊穿13500元弱支撐。現(xiàn)貨市場，華東地區(qū)多個牌號價格下跌，不通氧553硅跌50元，硅廠惜售情緒逐漸升溫。期現(xiàn)商在盤面獲利保證下，倉單出貨積極性提高,進一步帶動市場成交重心下移?？疹^力量仍占據(jù)主導地位，且需求淡季背景下，現(xiàn)貨價格下跌趨勢未止，預計工業(yè)硅期貨仍存在下行空間。
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