>> 建信期貨-銅期貨日?qǐng)?bào)-240118
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
大小： |
1503KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張平,余菲菲,彭婧霖 |
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行情回顧與操作建議
銅價(jià)沖高回落，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒講話不應(yīng)急于降息，疊加近期歐美央行官員頻發(fā)發(fā)表鷹派言論，投資降低美聯(lián)儲(chǔ)在3月降息預(yù)期，美元指數(shù)大幅上漲施壓銅價(jià)，不過中國將采取更多刺激措施的新希望，令夜盤滬銅紅盤報(bào)收，日內(nèi)中國A股重挫帶崩市場(chǎng)情緒，滬銅尾盤翻綠。滬銅總持倉總成交小幅下降，盤面近月價(jià)差結(jié)構(gòu)維持在平水附近波動(dòng)，現(xiàn)貨對(duì)02合約升水跌25至120，廣東對(duì)02合約升水漲20至275，后續(xù)進(jìn)口銅和倉單流入市場(chǎng)將沖擊現(xiàn)貨升水。LME0-3調(diào)期費(fèi)-86.5，對(duì)02合約進(jìn)口虧損擴(kuò)大至155元附近，進(jìn)口銅預(yù)計(jì)將逐步流入國內(nèi)。短期基本面主要矛盾在于銅礦TC持續(xù)下降，目前多家煉廠都存在現(xiàn)貨補(bǔ)貨困難問題，供應(yīng)端對(duì)銅價(jià)的支撐加強(qiáng)。歐美央行降息預(yù)期推遲令美元指數(shù)重拾漲勢(shì)，短期滬銅主力或在67000-68000之間窄幅震蕩。
行業(yè)要聞
1.上海市場(chǎng)，今日升水雖有下調(diào)，但市場(chǎng)主流平水銅流通現(xiàn)貨較少，故升水跌幅較小。早市盤初持貨商報(bào)主流平水銅升水130-140元/噸，好銅如CCC-P報(bào)升水140元/噸，金川大板報(bào)升水150元/噸。進(jìn)入主流交易時(shí)段后升水有所下調(diào)，主流平水銅報(bào)升水110-120元/噸部分成交，好銅如CCC-P報(bào)升水120-130元/噸部分成交,濕法銅如SMCV等報(bào)升水60-70元/噸部分成交。受滬銅2401合約交割影響，現(xiàn)貨貨源短暫緊張，升水表現(xiàn)較為堅(jiān)挺。上午11時(shí)前主流平水銅價(jià)格企穩(wěn)100-120元/噸，好銅報(bào)升水110-120元/噸。受部分進(jìn)口非注冊(cè)貨源流入內(nèi)貿(mào)影響，今日主流平水銅與好銅成交受抑。據(jù)悉明后兩日仍將有進(jìn)口貨源流入，注冊(cè)倉單亦將有部分釋放，預(yù)計(jì)升水仍將走弱。
2.今日廣東1#電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)升水250元/噸-升水300元/噸，均價(jià)升水275元/噸較上一交易日漲20元/噸；濕法銅報(bào)升水200-升水210元/噸，均價(jià)升水205元/噸較上一交易日漲20元/噸。廣東1#電解銅均價(jià)68155元/噸較上一交易日漲5元/噸，濕法銅均價(jià)為68080元/噸較上一交易日漲60元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：廣東庫存結(jié)束2連增出現(xiàn)小幅下降，換月后長單開始執(zhí)行下游提貨增加。在庫存下降的支撐下，持貨商積極挺價(jià)出貨，令今日升水較昨日上升；然實(shí)際成交一般，主要因?yàn)橄掠我蕴衢L單為主，零單采購較少。截至到11點(diǎn)當(dāng)月合約好銅報(bào)升水300元/噸，平水銅報(bào)升水250元/噸，濕法銅報(bào)升水200元/噸。總體來看，庫存下降持貨商挺價(jià)出貨，但實(shí)際成交一般。
3.今日華北電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)貼230元/噸~貼50元/噸，均價(jià)貼140元/噸較上一交易日跌40元/噸，成交價(jià)格67600-67830元/噸，均價(jià)67715元/噸較前一交易日跌75元/噸。今日華北現(xiàn)貨市場(chǎng)依舊十分清淡，長單基本已完全滿足下游生產(chǎn)需求，僅有零星成交。以目前華北當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求來看，貨源難以消化，只得被迫發(fā)往華東地區(qū)。
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