>> 興證期貨-期權(quán)日度報(bào)告-240118
| 上傳日期： |
2024/1/18 |
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| 684KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
興證期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林玲,周立朝 |
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內(nèi)容提要
消費(fèi)零售數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，疊加物價(jià)指數(shù)弱勢(shì)，加劇了市場(chǎng)對(duì)于通縮壓力的擔(dān)憂，情緒面利空權(quán)重指數(shù)。。標(biāo)的指數(shù)方面，上證50與滬深300指數(shù)顯示出較強(qiáng)的估值安全邊際優(yōu)勢(shì)，其中滬深300指數(shù)市盈率低于近五年1%分位，指數(shù)點(diǎn)位與市盈率顯示當(dāng)前指數(shù)處在估值洼地區(qū)域。估值強(qiáng)支撐與政策加碼預(yù)期，指數(shù)震蕩反彈修復(fù)的概率較大。標(biāo)的指數(shù)低量調(diào)整，上證50與滬深300系列期權(quán)隱波與成交PCR值短線回升，但是短空情緒有待觀察，中小創(chuàng)系列期權(quán)隱波與成交PCR偏高，大小風(fēng)格分化，預(yù)計(jì)大盤藍(lán)籌風(fēng)格相對(duì)堅(jiān)挺。標(biāo)的指數(shù)的長(zhǎng)周期歷史波動(dòng)率維持低位，升波持續(xù)性不足，后市預(yù)期期權(quán)標(biāo)的指數(shù)震蕩反彈疊加隱波回落，關(guān)注期權(quán)空vega策略或者逢回調(diào)賣出看跌期權(quán)策略。
商品期權(quán)方面，銅期權(quán)成交量偏低，成交PCR短線上升，但銅波動(dòng)率維持在歷史級(jí)別低位，震蕩區(qū)間偏小，鋁期權(quán)隱含波動(dòng)率低位，震蕩預(yù)期強(qiáng)化；甲醇期權(quán)成交PCR回升，短空情緒上揚(yáng)；PTA期權(quán)隱波平穩(wěn)，震蕩預(yù)期；黃金期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅回升，美國(guó)12月CPI超預(yù)期，通脹粘性問(wèn)題加劇，非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，3月降息概率下降，黃金潛在短空情緒上升；豆粕期權(quán)隱波小幅回落，止跌震蕩預(yù)期加強(qiáng)。
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