>> 瑞達期貨-滬銅產(chǎn)業(yè)日報-240122
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡躍輝 |
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行業(yè)消息
1、美聯(lián)儲博斯蒂克于公開演講中表示希望確保在降息之前穩(wěn)步朝著2%的目標邁進，對于根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)整降息時機持開放態(tài)度，整體發(fā)言基調(diào)相對中性。美聯(lián)儲古爾斯比表示，通脹數(shù)據(jù)將決定利率路徑，通脹下降為降息敞開大門，美聯(lián)儲將逐次會議作出決策。市場應關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如果通脹進展逆轉(zhuǎn)，可能需要加息，整體發(fā)言中性偏鷹。美聯(lián)儲戴利則表示，宣布戰(zhàn)勝通脹為時尚早，尚未將通脹降至2%；并認為即將降息也是為時過早。此外，勞動力市場可能出現(xiàn)問題的任何早期跡象也可能引發(fā)政策調(diào)整，整體發(fā)言基調(diào)偏鷹。三位美聯(lián)儲官員公開發(fā)言均嘗試抑制市場對美聯(lián)儲提前降息的預期，利率預期曲線回升或使美元美債收益率或持續(xù)上漲。
2、美國1月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值為78.8，預期70，前值69.7，整體消費者信心指數(shù)回升或不利后繼經(jīng)濟持續(xù)放緩。
3、世界經(jīng)濟論壇主席施瓦布：中國的發(fā)展和經(jīng)濟增長仍然有空間。過去不時有人說中國的蓬勃發(fā)展已經(jīng)到了盡頭，現(xiàn)在又有類似的說法。相信中國將采取行動應對社會老齡化、債務，還有房地產(chǎn)市場等方面的挑戰(zhàn)，相信中國將找到新的經(jīng)濟增長模式。
4、因近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員的言論抑制了快速降息的預期，美元周線上漲0.77%。根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，市場對美聯(lián)儲3月份降息至少25個基點的預期已降至50%以下，交易商目前將5月份作為可能宣布降息的月份。
5、美國1月一年期通脹率預期錄得2.9%，為2020年以來最低水平，消費者信心達到2021年7月以來的最高水平。利率互換合約顯示，美聯(lián)儲3月份降息的可能性已進一步降至40%左右。
觀點總結(jié)
銅主力合約震蕩走強，以張幅0.41%報收，持倉量走弱，國內(nèi)現(xiàn)貨價格走高，現(xiàn)貨升水，基差走強。國際方面，美國1月一年期通脹率預期錄得2.9%，為2020年以來最低水平，消費者信心達到2021年7月以來的最高水平。利率互換合約顯示，美聯(lián)儲3月份降息的可能性已進一步降至40%左右。10年期美債收益率一度漲至4.2%附近，但最終未能站上此處，收報4.130%；對美聯(lián)儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.388%。國內(nèi)方面，商務部：我國2023年全年網(wǎng)上零售額15.42萬億元，連續(xù)11年成為全球第一大網(wǎng)絡零售市場。全國吸收外資1.1萬億元人民幣，規(guī)模仍處歷史高位。商品銷售穩(wěn)步增長，去年汽車銷售增長12%，新能源汽車增約38%。基本面上，12月表觀消費較11月小幅上漲，庫存方面，國內(nèi)庫存仍保持低水位運行，但有所積累。技術(shù)上，60分鐘MACD，雙線位于0軸上方，DIF上穿DEA，紅柱收窄。操作建議，短期輕倉逢低短多交易，注意控制節(jié)奏及交易風險。
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