>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日報-240122
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場回顧】
1、貴金屬市場:當(dāng)前，市場對于美聯(lián)儲開啟降息時間點的押注已經(jīng)由3月推遲到5月，受此影響，貴金屬承壓下行，倫敦金回吐上周五漲幅，當(dāng)前交投于2022美元附近，倫敦銀大幅下跌，當(dāng)前險守于22關(guān)口上方；受外盤行情驅(qū)動，滬金主力收跌0.16%，報478.88元，滬銀主力合約接連下破5900、5800關(guān)口，最終收跌2.47%，報5753元。
2、美元指數(shù)：美元指數(shù)日間在近期高位盤整，當(dāng)前交投于103.28附近。
3、美債收益率：10年美債收益率同樣在高位窄幅波動，當(dāng)前交投于4.12%附近。
4、人民幣匯率：人民幣維持窄幅整理，暫時穩(wěn)定在7.196附近，為近兩個月以來的低位；今日人民幣兌美元中間價報7.1105元，上調(diào)62個基點。
【重要資訊】
1、美聯(lián)儲觀點：（1）美聯(lián)儲古爾斯比表示，通脹數(shù)據(jù)將決定利率路徑，通脹下降為降息敞開大門，若通脹進展逆轉(zhuǎn)則可能需要加息。（2）博斯蒂克也指出，希望確保在降息之前穩(wěn)步朝2%目標(biāo)邁進。（3）戴利則認為，現(xiàn)在宣布戰(zhàn)勝通脹和即將降息都為時尚早
2、美國宏觀：（1）美國1月一年期通脹率預(yù)期錄得2.9%，為2020年以來最低水平，消費者信心錄得78.8，達到2021年7月以來的最高水平。（2）當(dāng)?shù)貢r間1月19日，美國總統(tǒng)拜登簽署了短期支出法案，將聯(lián)邦資金截止日期延長至3月1日和3月8日，以避免美國在1月20日后面臨部分政府部門停擺
3、CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.9%，到3月維持利率不變的概率為52.9%，到3月降息25個基點的概率為46.2%(較前日下降10%），到5月降息25個基點的概率為51.5%，也就是說，當(dāng)前市場已經(jīng)將開啟降息的押注由3月推遲到了5月。
【交易策略】
1、單邊：
在美國經(jīng)濟趨緩、核心通脹持續(xù)下行的背景下，市場此前大幅押注美聯(lián)儲3月將開啟降息。但美國近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍顯示出韌性，美聯(lián)儲官員也接連發(fā)言壓制市場的降息預(yù)期，市場重新審視美國的通脹和降息節(jié)奏，將對降息開啟時點的押注推后到5月，美元和美債收益率反彈至12月中旬以來的高位，貴金屬承壓。
倫敦金關(guān)注2030的阻力，若無法站回，則看向2001；倫敦銀關(guān)注22.1支撐，若再失守，則看向21.9。滬金主力合約關(guān)注479附近支撐，若失守，則看向477，短期以觀望為主，等待回調(diào)企穩(wěn)；滬銀主力合約關(guān)注200日均線支撐，若再下破，則看向5650附近，短期可同樣以觀望為主，等待回調(diào)企穩(wěn)再布局多單。
?。ㄒ陨嫌^點僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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