>> 建信期貨-期權(quán)日報-240126
| 上傳日期： |
2024/1/25 |
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| 11909KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
何卓喬,黃雯昕,王天樂 |
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期權(quán)市場綜述
市場動態(tài)
中金所期權(quán)市場的隱含波動率呈現(xiàn)顯著上升趨勢，尤其是在中證1000指數(shù)期權(quán)，這些指標的隱含波動率上升程度尤為明顯。除了創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)外，其他期權(quán)的加權(quán)平均隱含波動率普遍處于近一年內(nèi)的相對高位，這反映出市場對短期內(nèi)市場波動性增強的預(yù)期相對較高。
在宏觀層面，人民銀行宣布將在2月5日降低存款準備金率0.5個百分點，這一措施預(yù)計將向市場注入約1萬億元的長期流動性。同時，預(yù)計明天將會降低支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)利率0.25個百分點，并且將持續(xù)推動社會綜合融資成本的穩(wěn)定和適度下降。盡管我們觀察到標的指數(shù)的長周期歷史波動率保持在較低水平，暗示升波的持續(xù)性并不強，但市場對后市期權(quán)標的指數(shù)的震蕩反彈以及隱含波動率回落持有一定預(yù)期。
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