>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-240131
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
周二兩市主要指數(shù)再度下跌，個(gè)股普跌，成長類指數(shù)紛紛創(chuàng)下新低，部分資金從小票向大票流動(dòng)，部分私募基金出現(xiàn)踩踏效應(yīng)。行業(yè)與主題ETF全線普跌，跌幅居前的是科創(chuàng)芯片ETF、半導(dǎo)體設(shè)備ETF、科創(chuàng)信息ETF、疫苗ETF。中證1000指數(shù)收4985點(diǎn)，跌147點(diǎn)，中證500指數(shù)收4815點(diǎn)，跌113點(diǎn)，上證指數(shù)收2831點(diǎn)，跌53點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3245點(diǎn)，跌59點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收698點(diǎn)，跌3.8%，北證50指數(shù)收840點(diǎn)，跌1.7%。兩市板塊指數(shù)中僅有種業(yè)和船舶飄紅，跌幅居前的是PEEK材料、酒店餐飲、倉儲(chǔ)物流、物業(yè)管理、半導(dǎo)體指數(shù)。統(tǒng)計(jì)顯示，1月15日至29日，大資金集體買入4只滬深300ETF和1只上證50ETF，這五只基金合計(jì)凈流入資金額高達(dá)1331億元。調(diào)查顯示，93.33%的私募認(rèn)為重磅利好刺激下，央企投資價(jià)值凸顯，有望開啟一輪中長期行情，其中53.33%的私募認(rèn)為至少會(huì)是中期行情。2023年，我國債券市場共發(fā)行各類債券71萬億元，同比增長14.8%，其中，國債發(fā)行11.0萬億元，地方政府債券發(fā)行9.3萬億元，金融債券發(fā)行10.2萬億元，公司信用類債券發(fā)行14.0萬億元。第一位人類患者已經(jīng)接受初創(chuàng)公司Neuralink Corp．的大腦植入芯片，患者“恢復(fù)良好”且初步結(jié)果令人鼓舞。消息人士報(bào)道稱，蘋果年度重磅產(chǎn)品Vision Pro頭顯開啟預(yù)售僅10天，就獲得了超過20萬臺(tái)的訂單。知名調(diào)研機(jī)構(gòu)Bernstein表示，當(dāng)前最大的不確定因素是美國及其盟友是否決定對(duì)伊朗采取強(qiáng)硬行動(dòng)，伊朗原油出口已增至每天150萬桶，任何對(duì)制裁的再次加強(qiáng)都可能導(dǎo)致油價(jià)上漲。周二晚道指上漲0.35%，納指下跌0.76%。后市研判：市場再度出現(xiàn)普跌，成長類指數(shù)紛紛創(chuàng)下新低，部分私募基金出現(xiàn)踩踏效應(yīng)，當(dāng)前需要外部力量阻斷私募基金的踩踏循環(huán)。市場處于大型底部，預(yù)期政策面會(huì)有更多的積極政策出臺(tái)。市場內(nèi)部資金從成長板塊向高股息板塊遷移，引發(fā)成長板塊大面積走弱。廣州近似于全面放開限購，蘇州同樣全面放開，更多城市在跟進(jìn)。住建部召開城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制部署會(huì)，本月底第一批項(xiàng)目名單落地后即可爭取貸款。納入城中村改造、保障房建設(shè)的城市大幅擴(kuò)圍，由35個(gè)分別擴(kuò)大至52個(gè)、106個(gè)。PSL投向以雙配型保障房為主的三大工程，將有力帶動(dòng)房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈，雙配型保障房是全新的增量賽道，有望帶動(dòng)2024年以鋼材為代表的大宗商品需求超預(yù)期。海外投行集體看多A股，人民幣升值有利于全球資本增配中國資產(chǎn)。市場處于大型底部區(qū)域，政策面會(huì)有更多的積極政策出臺(tái)。當(dāng)前的關(guān)鍵是需要外力阻斷私募基金的踩踏循環(huán)，靜待市場走出底部。
投資建議：成長類指數(shù)紛紛創(chuàng)下新低，和私募基金踩踏循環(huán)有很大關(guān)系，另一個(gè)方則是部分資金從成長板塊向高股息板塊遷移。預(yù)期政策面會(huì)更加積極。保障房建設(shè)城市大幅擴(kuò)容，內(nèi)需消費(fèi)、內(nèi)需投資、外需出口三駕馬車有望火力全開。當(dāng)前急需外力阻斷私募基金的踩踏循環(huán)，靜待市場整理后走出底部。
【操作建議】
市場處于大型底部區(qū)域，預(yù)期政策面會(huì)更加積極。靜待市場整理后走出底部。
【利多因素】
中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫存；美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入被動(dòng)去庫存；雙配型保障房有望帶動(dòng)大宗商品需求超預(yù)期；人民幣升值有利于全球資本增配中國資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢升級(jí)；俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸
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