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【宏觀及行業(yè)新聞】
　　央行2月1日進(jìn)行430億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平；同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今日有4660億元7天期逆回購到期。
　　據(jù)財(cái)新，2月1日公布的2024年1月財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得50.8，與上月持平，連續(xù)三個(gè)月高于榮枯線。
　　【趨勢強(qiáng)度】
　　國債期貨趨勢強(qiáng)度：1。
　　注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【觀點(diǎn)及建議】
　　2月1日，國債期貨隨著連續(xù)多日上行突破前高后，今日迎來回落調(diào)整，早盤TL沖高后多頭部分獲利了結(jié)引起價(jià)格快速回落后全天水下震蕩收跌。目前隨著十年國債收益率下行突破2.45%反映市場對于2月MLF調(diào)整預(yù)期升溫，但隨著市場回歸理性后，預(yù)期提前兌現(xiàn)部分或存在回落補(bǔ)跌，同時(shí)不排除2月維持貨幣政策利率不變使得市場預(yù)期落空的可能性。且目前10-30Y期限利差進(jìn)一步壓縮空間有限，因此當(dāng)前點(diǎn)位建議謹(jǐn)慎觀望，切勿追高，目前分機(jī)構(gòu)類型多頭持倉未顯著呈現(xiàn)多頭離場短期關(guān)注權(quán)益市場風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)暖或進(jìn)一步使得債市承壓。
　　跨期價(jià)差方面，03-06價(jià)差進(jìn)一步收斂，下周或由于長假因素影響移倉換月提前進(jìn)行，多頭力量存在獲利了結(jié)離場可能性，主導(dǎo)移倉換月可能性下降，關(guān)注跨期價(jià)差走闊套利機(jī)會(huì)。IRR和基差方面，目前國債期貨價(jià)格強(qiáng)度偏高，基差進(jìn)一步收斂偏離理論點(diǎn)位反映多頭力量仍偏強(qiáng)，推薦正套配置規(guī)避回落風(fēng)險(xiǎn)。跨品種配置方面，曲線結(jié)構(gòu)快速走平，反映市場悲觀預(yù)期，關(guān)注政策釋放做陡套利機(jī)會(huì)，警惕T、TL超漲回調(diào)的曲線熊陡變化走勢。經(jīng)權(quán)重調(diào)整后國債期貨多因子模型信號維持看多，量價(jià)反映目前多頭格局仍未轉(zhuǎn)向。警惕多頭沖高獲利了結(jié)，當(dāng)前點(diǎn)位回落風(fēng)險(xiǎn)加劇，建議謹(jǐn)慎觀望。